Les données de Polymarket montrent que 69 % des traders particuliers ont perdu de l’argent
Galaxy Research a analysé 12,7 milliards de transactions sur la plateforme internationale de Polymarket et a constaté que 69,2 % des 2,9 millions de comptes négociant manuellement avaient perdu de l’argent. Les pertes cumulées ont atteint 338,9 millions de dollars, bien que le compte médian n’ait perdu qu’environ 3 dollars, soit près de 0,5 % du capital engagé.
L’étude a exclu 125 429 comptes considérés comme probablement automatisés. Ils représentaient 4,1 % des portefeuilles, mais généraient 80,8 % des ordres. Les traders perdants étaient également plus susceptibles d’arrêter de trader : 15,2 % ne sont pas revenus dans les 30 jours suivant une perte, contre 6,1 % après une transaction rentable.
La spécialisation dans certains domaines de trading a produit des résultats contrastés. Les comptes axés sur le sport ont enregistré les moins bonnes performances, avec seulement 25,1 % terminant dans le positif, tandis que les spécialistes de la technologie et des sciences affichaient un taux de rentabilité de 41,2 %. Les traders rentables plaçaient des mises plus importantes et plus fréquentes, avec une taille de position médiane de 13,96 dollars contre 10 dollars pour les traders perdants. La durée de détention ne présentait pas de lien clair avec les rendements.
Ces résultats surviennent alors que Polymarket se développe aux États-Unis, ajoute des fonctionnalités de trading social et introduit des frais de taker. Avec un contrat évalué à 50 cents, les frais sur certains marchés de prédiction liés aux cryptomonnaies peuvent atteindre 3,5 % du capital engagé. La croissance de Polymarket pourrait améliorer la liquidité, mais aussi accroître les pertes des investisseurs particuliers, la surveillance réglementaire et les préoccupations concernant la qualité des volumes de trading. L’analyse suit les adresses de portefeuille plutôt que les individus, et les autorités de plusieurs juridictions examinent si les contrats de marchés prédictifs constituent des jeux d’argent non autorisés.
Neutral
Cette actualité ne constitue pas un catalyseur direct des prix pour une grande cryptomonnaie, car Polymarket est une plateforme de marchés prédictifs et non un token largement échangé. À court terme, ces résultats pourraient réduire l’enthousiasme des utilisateurs particuliers, tandis que des frais plus élevés et un contrôle réglementaire accru pourraient limiter l’activité ou accroître la volatilité des contrats de marchés prédictifs. Cela pourrait affecter la liquidité et le sentiment autour de la plateforme, mais ne constitue pas un signal clairement haussier ou baissier pour le BTC, l’ETH ou les autres grands cryptoactifs.
À plus long terme, l’expansion de Polymarket, les outils de trading social et une liquidité accrue pourraient favoriser une adoption plus large des marchés prédictifs fondés sur la blockchain. Toutefois, les éléments indiquant que la plupart des traders manuels perdent de l’argent, ainsi que les inquiétudes concernant l’activité automatisée, le niveau des frais et la réglementation des jeux d’argent, pourraient décourager les utilisateurs inexpérimentés et attirer une surveillance accrue. L’effet global sur les prix des cryptomonnaies devrait donc rester limité et neutre.