I dati di Polymarket mostrano che il 69% dei trader retail ha perso denaro
Galaxy Research ha analizzato 12,7 miliardi di operazioni sulla piattaforma internazionale di Polymarket e ha rilevato che il 69,2% dei 2,9 milioni di account che effettuavano operazioni manualmente ha perso denaro. Le perdite complessive hanno raggiunto 338,9 milioni di dollari, sebbene l’account mediano abbia perso soltanto circa 3 dollari, pari a circa lo 0,5% del capitale impegnato.
Lo studio ha escluso 125.429 account ritenuti probabilmente automatizzati. Rappresentavano il 4,1% dei wallet, ma generavano l’80,8% degli ordini. I trader in perdita avevano inoltre maggiori probabilità di smettere di operare: il 15,2% non è tornato entro 30 giorni dopo una perdita, rispetto al 6,1% dopo un’operazione redditizia.
La specializzazione nel trading ha prodotto risultati contrastanti. Gli account concentrati sullo sport hanno ottenuto i risultati peggiori, con solo il 25,1% in profitto, mentre gli specialisti di tecnologia e scienza hanno registrato un tasso di redditività del 41,2%. I trader redditizi effettuavano puntate più grandi e più frequenti, con una dimensione mediana della posizione di 13,96 dollari, contro i 10 dollari dei trader in perdita. La durata della posizione non ha mostrato un legame chiaro con i rendimenti.
I risultati arrivano mentre Polymarket si espande negli Stati Uniti, aggiunge funzionalità di social trading e introduce commissioni per chi prende liquidità. Con un prezzo del contratto di 50 centesimi, le commissioni su alcuni mercati di previsione legati alle criptovalute possono arrivare al 3,5% del capitale impegnato. La crescita di Polymarket potrebbe migliorare la liquidità, ma anche aumentare le perdite degli investitori retail, il controllo delle autorità di regolamentazione e i dubbi sulla qualità dei volumi di scambio. L’analisi segue gli indirizzi dei wallet, non le singole persone, e le autorità di diverse giurisdizioni stanno valutando se i contratti dei mercati di previsione costituiscano gioco d’azzardo senza licenza.
Neutral
La notizia non offre un catalizzatore diretto per il prezzo di una delle principali criptovalute, poiché Polymarket è una piattaforma di mercati previsionali e non un token ampiamente scambiato. Nel breve termine, questi risultati potrebbero ridurre l'entusiasmo degli utenti retail, mentre commissioni più elevate e un maggiore controllo normativo potrebbero limitare l'attività o aumentare la volatilità dei contratti dei mercati previsionali. Ciò potrebbe influire sulla liquidità e sul sentiment intorno alla piattaforma, ma non costituisce un segnale chiaramente rialzista o ribassista per BTC, ETH o altri importanti criptoasset.
Nel lungo termine, l'espansione di Polymarket, gli strumenti di social trading e una maggiore liquidità potrebbero sostenere una più ampia adozione dei mercati previsionali basati sulla blockchain. Tuttavia, le evidenze secondo cui la maggior parte dei trader manuali perde denaro, unite alle preoccupazioni riguardo all'attività automatizzata, al livello delle commissioni e alla regolamentazione del gioco d'azzardo, potrebbero scoraggiare gli utenti inesperti e attirare un'ulteriore supervisione. È quindi probabile che l'effetto complessivo sui prezzi delle criptovalute rimanga limitato e neutrale.