Falência da Poolin: venda de ativo de mineração no Texas de US$ 52 milhões para recuperação de BTC dos credores
O minerador de Bitcoin com sede em Singapura, Poolin, entrou com pedido de proteção contra falência para a Poolin no estado de New Jersey, incluindo as afiliadas dos EUA Lonestar Dream Inc. e Lonestar Taproot LLC. A falência da Poolin envolve passivos de cerca de US$ 173,1 milhões antes do pedido, com aproximadamente US$ 163,7 milhões a serem pagos por meio de IOUs não garantidos a clientes do Poolin Wallet, enquanto os ativos informados são apenas cerca de US$ 1 milhão a US$ 10 milhões.
O processo está focado em liquidar a capacidade de mineração, e não em reiniciar as operações. A Lonestar Dream parou de minerar e de fazer hospedagem nos sites de Pyote e Tarbush em 10 de julho. A Poolin celebrou um acordo de venda “stalking-horse” com a Thor CALAP LLC no total de US$ 52 milhões para propriedades de mineração no Texas: US$ 15 milhões pelo Pyote, mais direitos de energia e equipamentos relacionados, e US$ 37 milhões pelo Tarbush, mais direitos de energia e equipamentos relacionados. O acordo ainda depende de ofertas concorrentes e da aprovação do tribunal.
As petições judiciais mostram de 10.001 a 25.000 credores, e a Poolin comercializou os ativos por mais de três meses para 335 potenciais compradores, gerando acordos de confidencialidade, cartas de intenção e outras manifestações de interesse.
A queda é atribuída ao tombo de 2022: o BTC caiu abaixo de US$ 20.000, o que disparou chamadas de margem sobre garantias dadas em penhor por meio do Poolin Wallet. A Poolin suspendeu saques em setembro de 2022 e emitiu IOUs (≈US$ 163,7 milhões). Depois que o BTC caiu abaixo de US$ 16.800 em novembro de 2022, a Poolin encerrou as operações e a Antalpha liquidou as garantias.
Para os traders, essa falência da Poolin sinaliza principalmente pressão contínua no complexo de mineradores/crédito ligado a garantias relacionadas ao BTC. É improvável que atrapalhe diretamente e imediatamente os mercados spot de BTC, mas pode influenciar o sentimento sobre futuros riscos de crédito em empréstimos colateralizados e crédito vinculado à mineração.
Neutral
A falência da Poolin é, principalmente, um evento de recuperação de credores e liquidação de ativos: a empresa está leiloando sites de mineração no Texas por meio de uma oferta stalking-horse de US$ 52 milhões, algo mais ligado à reestruturação do balanço do minerador do que a alterar a oferta/demanda de BTC. Embora o excesso de US$ 163,7 milhões em IOUs destaque um risco de crédito persistente associado a mecanismos de colateral em BTC, não há um caminho imediato claro para um choque direto no preço spot do BTC. No curto prazo, o principal efeito é o sentimento sobre a solvência do minerador/crédito; no longo prazo, o resultado do leilão dos ativos no Texas pode moldar as expectativas de recuperação e reduzir a incerteza, mas é improvável que seja, por si só, um fator determinante de primeira ordem para o preço do BTC.