Банкротство Poolin: продажа горнодобывающего актива в Техасе на 52 млн долларов для возмещения BTC кредиторам
Базирующаяся в Сингапуре компания-майнер Poolin подала заявление о банкротстве с целью получения защиты для Poolin в штате Нью-Джерси, включая американские аффилированные структуры Lonestar Dream Inc. и Lonestar Taproot LLC. Банкротство Poolin охватывает обязательства примерно на 173,1 млн долларов до подачи заявления: около 163,7 млн долларов должны быть выплачены через необеспеченные IOU (расписки) клиентам Poolin Wallet, при этом заявленные активы составляют лишь порядка 1–10 млн долларов.
Процесс ориентирован на ликвидацию мощностей майнинга, а не на перезапуск работы. Lonestar Dream прекратила майнинг и хостинг на площадках Pyote и Tarbush 10 июля. Poolin заключила сделку “stalking-horse” о продаже с Thor CALAP LLC на общую сумму 52 млн долларов по майнинговым объектам в Техасе: 15 млн за Pyote плюс связанные с этим права на электроэнергию и оборудование, и 37 млн за Tarbush плюс связанные права на электроэнергию и оборудование. Сделка остается предметом конкурирующих заявок и одобрения суда.
В материалах суда указано 10 001–25 000 кредиторов, а Poolin продавала активы более трех месяцев для 335 потенциальных покупателей, подготовив соглашения о конфиденциальности, письма о намерениях и дополнительные проявления интереса.
Обвал связывают с падением рынка в 2022 году: BTC опустился ниже 20 000 долларов, что вызвало margin call по обеспечению, предоставленному через Poolin Wallet. Poolin приостановила вывод средств в сентябре 2022 года и выпустила IOU (≈163,7 млн). После того как в ноябре 2022 года BTC упал ниже 16 800 долларов, Poolin прекратила операции, а Antalpha реализовала/ликвидировала обеспечение.
Для трейдеров это банкротство Poolin в первую очередь сигнализирует о продолжающемся напряжении в сегменте майнеров и кредитов, связанных с обеспечением, привязанным к BTC. Вероятно, что напрямую и немедленно оно не нарушит спотовые рынки BTC, но может повлиять на настроения вокруг будущих рисков в обеспеченных кредитах и на кредитных рисках, связанных с майнингом.
Neutral
Банкротство Poolin — это прежде всего событие по взысканию требований кредиторов и распродаже активов: компания проводит аукцион по добывающим площадкам в Техасе через сделку stalking-horse на 52 млн долларов, что больше связано с реструктуризацией баланса майнера, чем с изменением предложения/спроса по BTC. Несмотря на то что навес из обязательств (IOU) на 163,7 млн долларов подчеркивает сохраняющийся кредитный риск, связанный с механизмами обеспечения BTC, нет понятного немедленного пути к прямому ценовому шоку для спотового BTC. В краткосрочной перспективе основное влияние — это настрой рынка относительно платежеспособности майнера/кредита; в долгосрочной — исход аукциона активов в Техасе может повлиять на ожидания по возмещению и снизить неопределенность, но маловероятно, что сам по себе он станет драйвером цены BTC первого порядка.