Банкрутство Poolin: продаж гірничодобувного активу в Техасі на 52 млн доларів для відшкодування BTC кредиторам
Розташована в Сінгапурі компанія-майнер Poolin подала заяву про банкрутство з метою отримання захисту для Poolin у штаті Нью-Джерсі, включно з американськими афілійованими структурами Lonestar Dream Inc. та Lonestar Taproot LLC. Банкрутство Poolin охоплює зобов’язання приблизно на 173,1 млн доларів до подання заяви: близько 163,7 млн доларів має бути сплачено через незабезпечені IOU (боргові розписки) клієнтам Poolin Wallet, тоді як заявлені активи становлять лише приблизно 1–10 млн доларів.
Процес спрямований на ліквідацію потужностей майнінгу, а не на перезапуск операцій. Lonestar Dream припинила майнінг і хостинг на майданчиках Pyote та Tarbush 10 липня. Poolin уклала угоду зі “stalking-horse” продажу з Thor CALAP LLC на загальну суму 52 млн доларів щодо майнінгових активів у Техасі: 15 млн доларів за Pyote плюс пов’язані права на електроенергію та обладнання, і 37 млн доларів за Tarbush плюс пов’язані права на електроенергію та обладнання. Угода залишається предметом конкуруючих заявок і затвердження судом.
З матеріалів суду видно наявність 10 001–25 000 кредиторів, а Poolin понад три місяці просувала активи для 335 потенційних покупців, підготувавши угоди про конфіденційність, листи про наміри та додаткові прояви зацікавленості.
Зіткнення простежується до падіння ринку у 2022 році: BTC опустився нижче 20 000 доларів, що спричинило margin call щодо забезпечення, наданого в заставу через Poolin Wallet. Poolin зупинила зняття коштів у вересні 2022 року та видала IOU (≈163,7 млн). Після того як у листопаді 2022 року BTC впав нижче 16 800 доларів, Poolin припинила операції, а Antalpha ліквідувала забезпечення.
Для трейдерів це банкрутство Poolin насамперед сигналізує про триваючий тиск у зв’язці майнерів і кредиту, що пов’язана із забезпеченням, прив’язаним до BTC. Ймовірно, що воно не спричинить безпосередніх і негайних збоїв на спотових ринках BTC, але може впливати на настрої щодо майбутніх ризиків у заставному кредитуванні та кредитних ризиків, пов’язаних із майнінгом.
Neutral
Банкрутство Poolin — це насамперед подія для відшкодування вимог кредиторів і ліквідації активів: компанія виставляє на аукціон майнінгові майданчики в Техасі через stalking-horse bid на 52 млн доларів, що більше стосується реструктуризації балансу майнера, ніж зміни пропозиції/попиту BTC. Хоча нависання боргу у вигляді IOU на 163,7 млн доларів підкреслює зберігається кредитний ризик, пов’язаний із механізмами забезпечення BTC, немає чіткого негайного шляху до прямого цінового шоку для спотового BTC. У короткостроковій перспективі основний ефект — це настрої щодо платоспроможності майнера/кредиту; у довгостроковій — результат аукціону активів у Техасі може вплинути на очікування щодо відшкодування та зменшити невизначеність, але навряд чи сам по собі стане першочерговим драйвером ціни BTC.