Дослідження Polymarket: лише 3,5% трейдерів приносять більшість прибутків, що посилює побоювання щодо ризику інсайдерської інформації
Нове дослідження London Business School та Yale показує, що Polymarket не живиться «колективною мудрістю». Використовуючи дані торгів Polymarket за 2023–2025 роки, дослідники змоделювали поведінку кожного трейдера по 10 000 разів, щоб відділити навичку від випадковості.
Ключовий висновок: лише близько 3,5% акаунтів Polymarket генерують більшість прибутків. Маркетмейкери та більш досвідчені трейдери забирають понад 30% загальних виграшів, тоді як широка база користувачів здебільшого забезпечує ліквідність і обсяги. У статті також зазначається, що велика частка трейдерів — «щасливі переможці» або «невдалi програвшi», що означає: спостережувані доходи часто відображають випадковість, а не стійку інформаційну перевагу.
Нова пов’язана аналітика додає ще жорсткіший фільтр «послідовної переваги»: лише 0,015% трейдерів досягли принаймні $5 000 прибутку за чотири підряд місяці (квіт 2024–квіт 2026) на Polymarket.
Регуляторний аспект: дослідження підкреслює вразливість до інсайдерської торгівлі через залежність від подій реального світу та псевдонімну участь при обмеженому нагляді.
Для криптотрейдерів практичний висновок: ціни на Polymarket можуть відображати невелику поінформовану меншість. Це може вплинути на те, як ви розмірковуєте ризик і формуєте очікування на платформах ринків прогнозів — особливо під час подій з підвищеною увагою.
Neutral
Ця новина стосується механіки торгівлі та концентрації прибутків на Polymarket (платформа prediction-market), а не фундаментальних показників якоїсь конкретної криптоактиви. Хоча вона може вплинути на те, як трейдери підходять до ліквідності та отримання переваги на Polymarket — потенційно змінивши моделі участі — дослідження не надає доказів прямого впливу на ціну будь-якої перерахованої криптовалюти. Отже, ймовірний ринковий вплив на ціни криптовалют є нейтральним.
Короткостроково: трейдери можуть переосмислити, чи є дохідність на Polymarket наслідком вмінь чи вдачі, що може змінити управління ризиками та розмір позицій на ринках прогнозів.
Довгостроково: якщо висновки спонукатимуть до більш ретельного контролю над ризиком інсайдерської інформації та цілісністю ринку, участь може стати більш вибірковою, але це все одно не перетворюється на чіткий бичачий чи ведмежий сигнал для ціни якоїсь конкретної криптовалюти.