QMJ факторының кері бұрылуы АҚШ-тағы аю нарығының қаупін арттырады
Сапасы жоғары акциялардың сапасы төмен акциялармен салыстырғандағы көрсеткішін қадағалайтын QMJ факторы шілдеде рекордтық 14,3%-ға өсті. Бұл спекулятивті акциялар әдеттен тыс ұзақ уақыт бойы озық нәтиже көрсеткен кезеңнен кейінгі күрт бетбұрыс болды. Өзгеріс пайда әкелмейтін технологиялық компаниялардың акциялары арзандап, Procter & Gamble және Coca-Cola сияқты күнделікті тұтыну тауарларын өндірушілердің акциялары қайта өскен кезеңмен тұспа-тұс келді.
Porter and Company компаниясының негізін қалаушы Ф. Портер Стэнсберри бұл қозғалыс сақ болуға негіз екенін айтты. Тарихи деректер бойынша, QMJ-дің айлық өсімдерінің көлемі жағынан екінші және үшінші ірі өсімі 2000 жылғы қарашада және 2008 жылғы қазанда, ірі аю нарықтарының алдында болған. Мақалада сапасы төмен акциялардың соңғы өсіміне нарық құлдырауынан кейінгі қалпына келу емес, жасанды интеллектке деген құлшыныс түрткі болғаны айтылады.
Тарихи салыстырулар — ескерту ғана, аю нарығының жақын екенін дәлелдемейді. Трейдерлер үшін бұл бетбұрыс спекулятивті технологиялық акциялардан табысты әрі қаржылық тұрғыдан орнықты компанияларға қарай капиталдың ауысуын білдіруі мүмкін. Егер инвесторлар тәуекелге ұшырауын кеңінен қысқартса, бұл криптовалюталарды қоса алғанда, тәуекелді активтердің құбылмалылығын да күшейтуі ықтимал.
Bearish
Мақалада алыпсатарлық сипаттағы, сапасы төмендеу акциялардан табысты әрі қаржылық тұрғыдан орнықты компанияларға қарай күрт ауысу сипатталған. Криптовалюта трейдерлері үшін бұл төмендеу қаупінің белгісі болуы мүмкін: криптовалюталар көбіне бетасы жоғары активтер сияқты әрекет етеді, ал алыпсатарлық позициялардан кең ауқымда шығу сұранысты азайтып, өтімділікті тарылтып, баға ауытқуын күшейтуі ықтимал. Мақала алыпсатарлық акциялардың бұған дейінгі өсуін әртүрлі нарықтарда тәуекелге бейім капиталды тартқан AI тақырыбына деген қызығушылықпен де байланыстырады.
2000 және 2008 жылдармен тарихи ұқсастықтар трейдерлерді қысқа мерзімде сақтыққа көбірек бейімдеп, пайданы бекітуге, левереджді азайтуға және құбылмалы активтерге қатысты тәуекел шектеулерін қатаңдатуға итермелеуі мүмкін. Егер сапалы активтерге ауысу үрдісі жалғаса берсе, алыпсатарлық токендер мен бетасы жоғары басқа криптоактивтер ірі әрі өтімді монеталарға қарағанда күштірек қысымға ұшырауы мүмкін.
Алайда QMJ көрсеткішінің кері бұрылуы — акциялар нарығындағы факторлық сигнал; ол криптовалюталардың жаппай сатылуын немесе аю нарығының жақындауын жеке өзі сенімді түрде болжай алмайды. Бұған қоса, өткен кезеңдерде экономикалық және ақша-кредит жағдайлары өзгеше болған, ал мақалада криптонарықтағы қаражат ағындарына қатысты тікелей дәлелдер келтірілмеген. Ұзақ мерзімді перспективада криптовалюталардың бағыты өтімділік, пайыздық мөлшерлемелерге қатысты күтулер, реттеу және қолданылу деңгейі сияқты факторларға тәуелді болып қала береді. Сондықтан аюлы бағалау тәуекелден қашу мен құбылмалылықтың күшею мүмкіндігін білдіреді, бірақ бұл нақты немесе тек криптовалютаға ғана тән нәтиже деген сөз емес.