Rajiv Jain 改變方向，押注人工智慧與半導體
GQG Partners 董事長兼 CIO Rajiv Jain 已扭轉先前看空人工智慧的立場，將公司四檔主要基金中的三檔改為加碼科技與半導體。這項行動發生在 2026 年上半年客戶資金流出 151 億美元之後，使管理資產由 1,724 億美元降至 1,560 億美元。Rajiv Jain 過去曾將 AI 熱潮形容為「服用類固醇的網路泡沫」，並減持 Nvidia、Alphabet、Amazon 與 Microsoft。如今 GQG 認為，對永續運算的需求，其成長空間比先前預期更長。較低的估值也支持了這項轉變：Nvidia 的本益比從 2025 年約 35 倍，降至 2026 年年中約 16～17 倍。GQG 透過削減公用事業與醫療保健的曝險，為轉向科技領域提供資金。該公司在新興市場基金中仍然低配科技股，顯示其選擇性聚焦於已開發市場的科技龍頭與半導體公司，而非廣泛押注 AI。對交易員而言，這項轉向顯示機構投資人可能將 AI 基礎設施視為更持久的成長主題，但也凸顯在某個產業大幅上漲後追逐動能的風險。
Neutral
這則消息對加密貨幣市場屬於中性，因為它不涉及任何加密貨幣、區塊鏈項目或加密貨幣專屬監管。其即時影響較可能出現在科技股，尤其是半導體及人工智慧基礎設施。大型資產管理公司重新投資人工智慧，可能會強化風險偏好，並支持整體成長股情緒。過往一段時期，機構投資人對科技股的強勁需求，有時會透過改善流動性及提高持有投機性資產的意願，間接惠及加密貨幣。然而，GQG錄得151億美元資金流出也顯示，相對表現欠佳可能觸發快速的資產重新配置。若人工智慧交易升溫，資金可能繼續集中於股票，而不是流入加密貨幣。相反地，人工智慧情緒逆轉，或市場再次憂慮估值過高，可能引發更廣泛的避險走勢，令科技股及數位資產同樣承壓。短期而言，交易者應留意那斯達克表現、半導體企業獲利、實質殖利率、流動性，以及比特幣與成長資產的相關性。長期而言，這項發展支持人工智慧基礎設施仍是機構投資的重要主題，但對BTC、ETH或其他代幣並沒有直接的基本面催化因素。因此，最合適的分類是中性，並可能透過全球風險情緒產生間接影響。