REIT ปรับตัวขึ้นหลังผลประกอบการดีขึ้น แม้ยังมีความเสี่ยงจาก AI และน้ำมัน
กองทรัสต์เพื่อการลงทุนในอสังหาริมทรัพย์ (REITs) ปรับตัวขึ้นต่อเนื่องเป็นสัปดาห์ที่สาม หลังรายงานผลประกอบการเบื้องต้นแสดงให้เห็นว่าปัจจัยพื้นฐานดีขึ้น REITs จำนวน 15 แห่งปรับเพิ่มคาดการณ์ทั้งปีสำหรับเงินทุนจากการดำเนินงาน (FFO) ซึ่งสนับสนุนมุมมองที่ว่าภาวะการดำเนินงานแข็งแกร่งกว่าที่ผลการเคลื่อนไหวของราคาหุ้นในช่วงที่ผ่านมาแสดงให้เห็น
REITs สำนักงานรายงานผลการเช่าพื้นที่ ส่วนต่างค่าเช่า และอัตราการเข้าพักที่ดีขึ้น ผลประกอบการของกลุ่มอสังหาริมทรัพย์อุตสาหกรรมและสัญญาเช่าสุทธิโดยรวมเป็นไปในทิศทางบวก ขณะที่ผลประกอบการของกลุ่มอพาร์ตเมนต์บ่งชี้ว่าการฟื้นตัวสู่เสถียรภาพยังดำเนินต่อไป กำไรของ REITs จำนองที่อยู่อาศัยลดลงน้อยกว่าที่คาดไว้ นอกจากนี้ Crown Castle ยังได้รับปัจจัยหนุนการเติบโตที่อาจเกิดขึ้น จากรายงานแผนของ SpaceX ที่จะขยายบริการไร้สายภาคพื้นดิน
ตลาดโดยรวมยังคงไม่มั่นใจจากข้อสงสัยเกี่ยวกับความคุ้มค่าทางเศรษฐกิจและการจัดหาเงินทุนสำหรับกระแสการลงทุนด้าน AI ที่เฟื่องฟู ประกอบกับราคาน้ำมันที่พุ่งขึ้นอีกครั้ง ซึ่งทำให้แนวโน้มเงินเฟ้อซับซ้อนขึ้นก่อนการตัดสินใจของธนาคารกลางสหรัฐฯ อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ลดลงเป็นสัปดาห์ที่สามติดต่อกัน และตลาดประเมินโอกาสที่อัตราดอกเบี้ยจะปรับขึ้นในเดือนตุลาคมไว้ที่ 10% สำหรับนักลงทุนที่ซื้อขายในตลาด ความแข็งแกร่งของผลประกอบการ REITs เป็นสัญญาณบวกต่อภาคธุรกิจ แต่ความไม่แน่นอนด้านอัตราดอกเบี้ยและราคาพลังงานยังคงเป็นความเสี่ยง
Neutral
รายงานนี้ไม่ได้กล่าวถึงคริปโทเคอร์เรนซีโดยตรง ดังนั้นผลกระทบต่อการซื้อขายคริปโทจึงเป็นทางอ้อม ความแข็งแกร่งของผลประกอบการ REIT และการลดลงของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อาจช่วยหนุนความต้องการรับความเสี่ยง โดยในอดีต อัตราผลตอบแทนที่ลดลงมักเป็นผลดีต่อสินทรัพย์ที่อ่อนไหวต่ออัตราดอกเบี้ย รวมถึงบิตคอยน์และตลาดคริปโทอื่น ๆ เพราะทำให้ทางเลือกที่ให้ผลตอบแทนมีความน่าดึงดูดน้อยลง และช่วยปรับปรุงการคาดการณ์ด้านสภาพคล่อง ปฏิกิริยาในลักษณะเดียวกันอาจเกิดขึ้นเมื่อ市场คาดการณ์ว่าจะมีการผ่อนคลายนโยบายการเงิน แม้ความคาดหวังเรื่องอัตราดอกเบี้ยเพียงอย่างเดียวจะไม่ได้เป็นตัวกำหนดราคาคริปโทก็ตาม
สัญญาณที่สวนทางกันคือความไม่แน่นอนเกี่ยวกับการลงทุนด้าน AI และราคาน้ำมันที่กลับมาสูงขึ้น ซึ่งอาจทำให้ความกังวลเรื่องเงินเฟ้อปะทุขึ้นอีกครั้งและจำกัดความคาดหวังต่อการลดดอกเบี้ย ในช่วงที่ตลาดหลีกเลี่ยงความเสี่ยงในอดีต ความกังวลเกี่ยวกับมูลค่าหุ้นเทคโนโลยีหรือเงินเฟ้อเคยกดดันคริปโทควบคู่ไปกับหุ้นในบางครั้ง ขณะที่ผู้ค้าลดการถือครองสินทรัพย์ที่ผันผวน ในกรณีนี้ บทความระบุว่าตลาดประเมินโอกาสที่จะขึ้นดอกเบี้ยในเดือนตุลาคมไว้ที่ 10% แต่ไม่ได้ยืนยันว่ามีการเปลี่ยนแปลงโดยตรงของกระแสเงินทุนในคริปโทหรือนโยบายการเงิน
ในระยะสั้น ผู้ค้าคริปโทอาจติดตามอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ราคาน้ำมัน ความเชื่อมั่นในตลาดหุ้น และการสื่อสารจาก Fed ที่กำลังจะมีขึ้น เพื่อประเมินผลกระทบที่ส่งผ่านมายังตลาด สัญญาณที่หลากหลายเหล่านี้ไม่ได้เป็นปัจจัยกระตุ้นทิศทางที่ชัดเจน ในระยะยาว ผลประกอบการที่แข็งแกร่งต่อเนื่องและอัตราผลตอบแทนที่ต่ำลงอาจเป็นปัจจัยสนับสนุน หากเกิดขึ้นพร้อมกับสภาพคล่องที่ดีขึ้น ขณะที่เงินเฟ้อที่ยืดเยื้อและการกลับมา避ความเสี่ยงอาจกดดันสินทรัพย์ดิจิทัล โดยรวมแล้ว ข่าวนี้เหมาะจะจัดว่าเป็นกลางต่อคริปโท เพราะเน้นให้เห็นแรงขับเคลื่อนทางเศรษฐกิจมหภาคที่ขัดแย้งกัน มากกว่าจะเป็นพัฒนาการเฉพาะของวงการคริปโท