CTO de Ripple: La custodia de 2017 aumentó la previsibilidad, no el poder de venta
El CTO de Ripple, David Schwartz, aclaró que la reserva de XRP de 2017 se introdujo para añadir predictibilidad a las liberaciones de tokens, no para permitir ventas mayores u ocultas que pudieran deprimir el precio de XRP por sí solas. Schwartz dijo que antes de la reserva, Ripple no tenía un límite fijo de ventas mensuales; la reserva bloqueó la mayoría de las participaciones e impuso un calendario de liberación mensual fijo y limitado, al cual se opuso en su momento porque reducía la flexibilidad estratégica. Argumentó que los mercados ya descuentan liberaciones predecibles y limitadas y el re-bloqueo rutinario del XRP no utilizado, por lo que solo la mecánica de la reserva no explica el comportamiento del precio de XRP a largo plazo. En su lugar, Schwartz señaló impulsores más amplios —crecimiento de la utilidad de la red, liquidez, claridad regulatoria y tendencias macroeconómicas— como determinantes más importantes del precio. Sus comentarios replantean los debates de la comunidad desde afirmaciones emocionales sobre oferta retenida hacia un enfoque en las expectativas del mercado, la transparencia y el descubrimiento de precios. Los operadores deben tener en cuenta que, si bien las liberaciones programadas de la reserva son transparentes y predecibles, la percepción de presión de venta por parte de Ripple sigue siendo una narrativa recurrente que puede influir en la volatilidad a corto plazo.
Neutral
Los comentarios de Schwartz reducen la probabilidad de que la mecánica de la custodia por sí sola provoque una presión sostenida a la baja sobre XRP. Para los operadores, esto implica un impacto neutral en el precio en general: a corto plazo, las liberaciones mensuales previsibles de la custodia y las narrativas recurrentes sobre las ventas de Ripple pueden desencadenar volatilidad y presión vendedora episódica a medida que los participantes del mercado reaccionan a las liberaciones programadas o al flujo de noticias. Sin embargo, dado que las liberaciones son transparentes, programadas y a menudo se vuelven a bloquear si no se usan, es menos probable que sorprendan a los mercados y provoquen una tendencia bajista prolongada. La dirección del precio a más largo plazo dependerá más de la adopción (utilidad), las condiciones de liquidez, los desarrollos regulatorios y los factores macroeconómicos que de la mecánica de la custodia por sí sola. Por lo tanto, espere volatilidad intermitente en torno a las fechas de liberación y los titulares, pero no un sesgo claramente bajista o alcista únicamente por la revelación de la custodia.