Ripple Prime steigt in die Finanzierung von Swaps auf gehebelte ETFs ein

Ripple Prime expandiert in die Finanzierung von gehebelten ETFs – ein Geschäft, das traditionell von Banken dominiert wird. Nach der Übernahme von Hidden Road für 1,25 Milliarden US-Dollar begann Ripple, Investmentfirmen Prime-Brokerage-, Clearing- und Finanzierungsdienstleistungen anzubieten. Am 6. Oktober kündigte das Unternehmen Dienstleistungen für den Hedgefonds Brevan Howard an. Dem Bericht zufolge stellt Ripple Prime Emittenten gehebelter ETFs außerdem Finanzierungen über Total-Return-Swaps bereit; Kundenvolumen und Umsatz wurden jedoch nicht offengelegt. Die im Bericht zitierten Daten von Morningstar Direct erfassen 593 gehebelte ETFs in den USA mit einem Gesamtvermögen von mehr als 256 Milliarden US-Dollar. Dabei handelt es sich um das Gesamtvermögen des Sektors, nicht um das Finanzierungsvolumen von Ripple Prime. Swaps ermöglichen eine verstärkte tägliche Beteiligung an Aktien oder Indizes, im Gegenzug fallen Finanzierungskosten an. Am 7. Oktober lag der variable Finanzierungssatz eines Tradr-ETF bei annualisiert etwa 8 Prozent. Dieses Beispiel ist jedoch kein offengelegter Satz für Kunden von Ripple Prime. Finanzierungen können Gebühreneinnahmen generieren, setzen die Anbieter aber auch Absicherungs-, Markt- und Gegenparteirisiken aus – besonders bei starken Kursrückgängen. Die Expansion diversifiziert das institutionelle Finanzierungsgeschäft von Ripple Prime über den Kryptobereich hinaus und könnte von strengeren Eigenkapitalanforderungen für Banken profitieren. Der Bericht belegt jedoch nicht, dass XRP oder RLUSD bei diesen Transaktionen zum Einsatz kommen. Auch Umfang und Umsatz von Ripple Prime sind weiterhin unbekannt. Die direkten Auswirkungen auf XRP und den breiteren Kryptohandel scheinen vorerst begrenzt.