Ripple Prime se adentra en la financiación de swaps de ETF apalancados

Ripple Prime se está expandiendo hacia la financiación de ETF apalancados, un negocio tradicionalmente dominado por los bancos. Tras adquirir Hidden Road por 1.250 millones de dólares, Ripple empezó a ofrecer servicios de intermediación preferente, compensación y financiación a empresas de inversión; el 6 de octubre anunció que prestaría servicios al fondo de cobertura Brevan Howard. El informe también señala que Ripple Prime ofrece financiación mediante swaps de rentabilidad total a emisores de ETF apalancados, aunque no se han revelado ni el volumen de clientes ni los ingresos de esta actividad. Los datos de Morningstar Direct citados en el informe contabilizan 593 ETF apalancados en Estados Unidos, con más de 256.000 millones de dólares en activos en conjunto. Esa cifra corresponde al total del sector, no al volumen de financiación de Ripple Prime. Los swaps ofrecen una exposición diaria amplificada a acciones o índices a cambio de unos costes de financiación. El 7 de octubre, un ETF de Tradr tenía un tipo de financiación variable de aproximadamente el 8 % anualizado, pero ese ejemplo no es un tipo divulgado para los clientes de Ripple Prime. La financiación puede generar comisiones, pero también expone a los proveedores a riesgos de cobertura, de mercado y de contraparte, especialmente durante caídas pronunciadas. La expansión diversifica el negocio de financiación institucional de Ripple Prime más allá de las criptomonedas y podría beneficiarse de las mayores restricciones de capital a las que se enfrentan los bancos. Sin embargo, el informe no demuestra que XRP o RLUSD se utilicen en estas operaciones, y se desconocen tanto la escala como los ingresos de Ripple Prime. Por ahora, las implicaciones directas para XRP y para el trading de criptomonedas en general parecen limitadas.