Ripple Prime entra no financiamento de swaps de ETFs alavancados

A Ripple Prime está se expandindo para o financiamento de ETFs alavancados, um negócio tradicionalmente dominado por bancos. Após adquirir a Hidden Road por US$ 1,25 bilhão, a Ripple começou a oferecer serviços de prime brokerage, compensação e financiamento a empresas de investimento; em 6 de outubro, anunciou serviços para o fundo de hedge Brevan Howard. O relatório também afirma que a Ripple Prime oferece financiamento por meio de swaps de retorno total a emissores de ETFs alavancados, embora o volume de clientes e a receita não tenham sido divulgados. Os dados da Morningstar Direct citados no relatório contabilizam 593 ETFs alavancados nos EUA, com mais de US$ 256 bilhões em ativos combinados. Esse é o total do setor, não o volume de financiamento da Ripple Prime. Os swaps oferecem exposição diária ampliada a ações ou índices em troca de encargos de financiamento. Em 7 de outubro, um ETF da Tradr tinha uma taxa de financiamento variável de cerca de 8% ao ano, mas esse exemplo não representa uma taxa divulgada para clientes da Ripple Prime. O financiamento pode gerar tarifas, mas também expõe os provedores a riscos de hedge, de mercado e de contraparte, especialmente durante quedas acentuadas. A expansão diversifica os negócios de financiamento institucional da Ripple Prime para além das criptomoedas e pode se beneficiar das restrições de capital mais rigorosas impostas aos bancos. No entanto, o relatório não comprova que XRP ou RLUSD sejam usados nessas operações, e a escala e a receita da Ripple Prime continuam desconhecidas. Por enquanto, as implicações diretas para XRP e para o mercado de criptoativos em geral parecem limitadas.