Ripple Prime uruchamia całodobowe swapy aktywów ze świata rzeczywistego dla instytucji
Ripple Prime uruchomiła całodobowe wieczyste swapy na aktywa ze świata rzeczywistego (RWA) dla kwalifikujących się klientów instytucjonalnych. Usługa obejmuje ponad 100 rynków, w tym akcje, indeksy, ETF-y, towary i waluty. Kontrakty, ogłoszone 15 października, odwołują się do wieczystych kontraktów futures Trade.xyz notowanych na Hyperliquid, a Ripple Prime występuje wobec swoich klientów instytucjonalnych jako zleceniodawca. Ripple informuje, że z usługi korzysta już firma tradingowa Virtu.
Klienci Ripple Prime mogą kompensować pozycje w ramach cross-marginingu, używając obsługiwanych aktywów, a tam, gdzie jest to możliwe, wykorzystywać RLUSD jako zabezpieczenie. Swapy zapewniają ekspozycję za pośrednictwem instrumentów pochodnych, a nie własność aktywów bazowych, i wiążą się z ryzykiem finansowania, depozytu zabezpieczającego, kontrahenta oraz likwidacji. Choć kontrakty są przedmiotem obrotu przez całą dobę, tradycyjne rynki nie zapewniają ciągłego ustalania cen. Ograniczona płynność — zwłaszcza poza standardowymi godzinami handlu — może podnosić koszt dużych transakcji lub wpływać na ceny. W opisywanym przypadku lewarowane pozycje na akcjach spółek produkujących układy scalone, warte niemal 52 mln dolarów, zostały zlikwidowane w ciągu 10 minut, gdy akcje bazowe nie były notowane.
Usługa jest obecnie dostępna za pośrednictwem działalności Ripple Prime licencjonowanej na Brytyjskich Wyspach Dziewiczych; dostęp zależy od jurysdykcji i wymaganych licencji. Ripple nie ujawniła wolumenów obrotu. Uruchomienie rozszerza działalność brokerską Ripple Prime obejmującą różne klasy aktywów i zapewnia instytucjom natywny dla rynku kryptowalut sposób uzyskiwania całodobowej ekspozycji na tradycyjne rynki. Jako zabezpieczenie wskazano RLUSD, a nie XRP, i Ripple nie ogłosiła bezpośredniej roli XRP w rozliczeniach ani transferach zabezpieczeń. Rozwój ten sygnalizuje zatem instytucjonalny wzrost rynku instrumentów pochodnych powiązanych z tokenami, ale nie stanowi bezpośredniego katalizatora popytu na XRP.
Neutral
Uruchomienie produktu nie jest jednoznacznym, bezpośrednim czynnikiem wpływającym na cenę XRP. Produkt wykorzystuje RLUSD jako zabezpieczenie, a Ripple nie poinformowało, że XRP będzie używany do rozliczeń lub transferu zabezpieczeń. W krótkim terminie wiadomość o całodobowym dostępie instytucji do instrumentów pochodnych opartych na tradycyjnych aktywach może poprawić nastawienie do szerszej działalności Ripple, ale nie musi przełożyć się na zakupy XRP. Traderzy prawdopodobnie wezmą też pod uwagę ograniczoną głębokość rynku, ryzyko likwidacji oraz niepewność dotyczącą wolumenów i dostępu w poszczególnych jurysdykcjach.
W dłuższej perspektywie instytucjonalne wykorzystanie Ripple Prime może wzmocnić ofertę firmy w zakresie pośrednictwa w obrocie wieloma klasami aktywów i przyczynić się do szerszego wdrażania infrastruktury finansowej opartej na kryptowalutach. Ewentualne korzyści dla XRP zależałyby od konkretnej roli tokena w produkcie, wzrostu aktywności sieci lub innych mierzalnych źródeł popytu. Dopóki takie powiązania się nie pojawią, historyczne wzorce wskazują, że same zapowiedzi rozwoju ekosystemu mogą mieć ograniczony i krótkotrwały wpływ na cenę tokena. Zgłoszone likwidacje pozycji z dźwignią podkreślają również, że handel przez całą dobę może zwiększać zmienność, gdy rynki bazowe są zamknięte.