Robinhood lance des contrats à terme perpétuels sur le Bitcoin et l’Ether
Robinhood a lancé des contrats à terme perpétuels sur les cryptomonnaies pour ses clients américains, en proposant des contrats sur le Bitcoin (BTC) et l’Ether (ETH) avec un effet de levier pouvant atteindre 10x. Ce lancement fait suite à un projet antérieur rendu possible par une lettre de non-intervention de la Commodity Futures Trading Commission (CFTC) des États-Unis.
Le service utilise l’infrastructure de la plateforme Bitstamp et Robinhood Derivatives. Il donne aux traders particuliers et institutionnels accès à des produits dérivés crypto disponibles 24 h/24 et 7 j/7, à une liquidité accrue sur le Bitcoin, au trading de blocs institutionnel et à des contrôles sur les sous-comptes. Robinhood étudie également les agents de trading fondés sur l’IA, les actions tokenisées et les marchés financiers ouverts en continu.
Robinhood a déclaré que ses limites d’effet de levier et ses mesures de transparence reflétaient les leçons tirées du ralentissement du marché des cryptomonnaies en 2022. Le lancement des contrats à terme perpétuels sur le Bitcoin et l’Ether pourrait accroître l’activité de trading et la liquidité, mais un effet de levier de 10x peut aussi amplifier la volatilité et les risques de liquidation. Les traders doivent surveiller les taux de financement, l’intérêt ouvert, les niveaux de liquidation ainsi que la volatilité du BTC et de l’ETH.
Neutral
Le lancement est structurellement positif pour le BTC et l’ETH, car il élargit l’accès réglementé aux États-Unis aux contrats à terme perpétuels, peut attirer des volumes provenant des particuliers et des investisseurs institutionnels, et pourrait améliorer la liquidité ainsi que la découverte des prix. Toutefois, il ne crée pas directement de demande d’achats au comptant. La disponibilité d’un effet de levier allant jusqu’à 10x peut accroître l’activité spéculative, mais elle augmente également le risque de liquidations forcées et de volatilité à court terme.
À court terme, les traders pourraient réagir par une hausse de l’intérêt ouvert, une évolution des taux de financement et des variations plus marquées des cours du BTC et de l’ETH. Historiquement, le lancement de produits dérivés peut accroître la liquidité sans entraîner de hausse durable des prix, tandis que des positions à effet de levier fortement concentrées peuvent provoquer des liquidations rapides dans un sens ou dans l’autre. À long terme, un accès réglementé plus large et des outils de trading institutionnels pourraient favoriser la maturité du marché, mais l’impact direct global sur les prix reste équilibré. Par conséquent, l’impact attendu sur le BTC et l’ETH est neutre.