Getokeniseerde aandelen winnen aan liquiditeit dankzij memecoins
Getokeniseerde aandelen op Robinhood Chain kregen meer liquiditeit nadat memecoins rechtstreeks werden gekoppeld aan door aandelen gedekte tokens. Het model biedt handelaren een speculatief instappunt: de aankoop van een gekoppelde memecoin kan de vraag naar het overeenkomstige aandelentoken leiden en die blootstelling in een liquiditeitspool vergrendelen.
Eerdere producten, waaronder Terra’s Mirror Protocol, hadden het moeilijk omdat ze weinig liquiditeit boden, terwijl traditionele brokers goedkopere toegang en echte aandeelhoudersrechten verschaften. De nieuwe aanpak veroorzaakte scherpe marktonevenwichtigheden. De BONER-HIMS-pool bevatte ooit ongeveer 53% van de circulerende getokeniseerde HIMS. Beperkingen op het aanbod buiten de Amerikaanse handelsuren duwden HIMS tot 37% boven de slotkoers van de NYSE. Nadat de uitgifte 4,8 keer was toegenomen, stroomde volgens berichten 53,1% van de nieuwe tokens terug naar de memecoinpool.
Artificial Inu gebruikte een vergelijkbare accumulatiestrategie. Het stuurde 80% van de handelskosten naar een permanent vergrendelde NVDA-treasury, terwijl verkoopkosten hielpen AI-tokens te verbranden en meer NVDA te vergrendelen. Volgens berichten bereikte de treasury ongeveer 3 miljoen dollar, op een bepaald moment gelijk aan 16% van de open interest in getokeniseerde NVDA op Robinhood Chain.
Een studie van BNB Chain vond dat 8,6% van de gebruikers die via memecoin-speculatie binnenkwamen later getokeniseerde aandelen bezaten, tegenover 0,6% onder gebruikers die rechtstreeks aandelenproducten te zien kregen. Robinhood Chain zou twee maanden na de lancering 4 miljoen dollar aan dagelijkse inkomsten hebben bereikt. Het model kan getokeniseerde aandelen en de adoptie van realworld assets uitbreiden, maar handelaren moeten letten op liquiditeitsconcentratie, premies buiten handelsuren, aanbodblokkeringen, kwetsbaarheden in smart contracts en regelgevingsrisico.
Neutral
Het nieuws is structureel positief voor de activiteit rond getokeniseerde aandelen, omdat speculatie met memecoins liquiditeit, inkomsten uit vergoedingen en de instroom van nieuwe gebruikers oplevert. Het kan ook de vraag naar gerelateerde handelsliquiditeitspools verhogen en de zichtbaarheid van protocollen voor activa uit de echte wereld vergroten.
De directe invloed op de bredere cryptomarkt zal echter waarschijnlijk beperkt zijn. De gemelde winsten zijn geconcentreerd in specifieke pools en tokens, en niet in gevestigde cryptovaluta. Kortetermijnhandelaren kunnen reageren op stijgende volumes en inkomsten uit vergoedingen, maar extreme premies, geconcentreerde liquiditeit, bevriezingen van het aanbod en snelle veranderingen in de uitgifte kunnen scherpe omkeringen veroorzaken. De langetermijnadoptie kan verbeteren als het model duurzaam blijkt, maar risico’s rond smart contracts en regelgeving kunnen institutionele deelname ontmoedigen. Deze gemengde signalen ondersteunen een neutrale marktclassificatie.