Acțiunile tokenizate câștigă lichiditate prin intermediul memecoinurilor
Acțiunile tokenizate de pe Robinhood Chain au câștigat lichiditate după ce memecoinurile au fost asociate direct cu tokenuri garantate prin acțiuni. Modelul le oferă traderilor un punct de intrare speculativ: cumpărarea unui memecoin asociat poate direcționa cererea către tokenul acțiunii corespunzătoare și poate bloca această expunere într-un fond de lichiditate.
Produsele anterioare, inclusiv Mirror Protocol al Terra, au întâmpinat dificultăți deoarece ofereau lichiditate redusă, în timp ce brokerii tradiționali asigurau acces mai ieftin și drepturi reale de acționar. Abordarea mai nouă a creat dezechilibre puternice pe piață. Fondul BONER-HIMS deținea la un moment dat aproximativ 53% din HIMS tokenizat aflat în circulație. Restricțiile de ofertă din afara orelor de tranzacționare din SUA au împins HIMS cu până la 37% peste prețul de închidere al NYSE. După ce emisiunea a crescut de 4,8 ori, se pare că 53,1% dintre tokenurile noi au revenit în fondul memecoinului.
Artificial Inu a folosit o strategie similară de acumulare. A direcționat 80% din comisioanele de tranzacționare către o trezorerie NVDA blocată permanent, în timp ce comisioanele de vânzare au contribuit la arderea tokenurilor AI și la blocarea unei cantități suplimentare de NVDA. Potrivit informațiilor disponibile, trezoreria a ajuns la aproximativ 3 milioane de dolari, echivalentul, la un moment dat, a 16% din pozițiile deschise pentru NVDA tokenizat pe Robinhood Chain.
Un studiu realizat pe BNB Chain a constatat că 8,6% dintre utilizatorii care au intrat prin speculații cu memecoinuri au ajuns ulterior să dețină acțiuni tokenizate, față de 0,6% dintre utilizatorii cărora li s-au prezentat direct produse de acțiuni. Robinhood Chain ar fi ajuns la venituri zilnice de 4 milioane de dolari la două luni de la lansare. Modelul poate extinde utilizarea acțiunilor tokenizate și adoptarea activelor din lumea reală, însă traderii ar trebui să urmărească concentrarea lichidității, primele din afara orelor de tranzacționare, înghețarea ofertei, vulnerabilitățile contractelor inteligente și riscul de reglementare.
Neutral
Știrile sunt pozitive din punct de vedere structural pentru activitatea legată de acțiunile tokenizate, deoarece speculația cu memecoinuri generează lichiditate, comisioane și conversia de noi utilizatori. De asemenea, poate crește cererea pentru pool-urile de tranzacționare asociate și poate spori vizibilitatea protocoalelor pentru active din lumea reală.
Cu toate acestea, este probabil ca impactul direct asupra prețurilor de pe piața mai largă a criptomonedelor să fie limitat. Câștigurile raportate sunt concentrate în anumite pool-uri și tokenuri, nu în criptomonede consacrate. Traderii pe termen scurt pot reacționa la creșterea volumelor și a veniturilor din comisioane, însă primele extreme, lichiditatea concentrată, înghețarea ofertei și schimbările rapide ale emisiunii pot declanșa inversări bruște. Adopția pe termen lung s-ar putea îmbunătăți dacă modelul se dovedește sustenabil, dar riscurile legate de contractele inteligente și de reglementare pot descuraja participarea instituțională. Aceste semnale mixte susțin o clasificare neutră a pieței.