Токенизированные акции получают ликвидность благодаря мемкоинам
Токенизированные акции в Robinhood Chain получили дополнительную ликвидность после того, как мемкоины начали напрямую объединять в пары с токенами, обеспеченными акциями. Эта модель даёт трейдерам спекулятивную точку входа: покупка связанного мемкоина может направить спрос на соответствующий токен акции и зафиксировать такую экспозицию в пуле ликвидности.
Предыдущие продукты, включая Mirror Protocol от Terra, испытывали трудности, поскольку предлагали слабую ликвидность, тогда как традиционные брокеры обеспечивали более дешёвый доступ и реальные права акционеров. Новый подход создал резкие рыночные дисбалансы. В какой-то момент пул BONER-HIMS содержал около 53% находившихся в обращении токенизированных HIMS. Ограничения предложения вне часов торгов в США подняли цену HIMS максимум на 37% выше цены закрытия NYSE. После того как выпуск вырос в 4,8 раза, по сообщениям, 53,1% новых токенов вернулись в пул мемкоина.
Artificial Inu использовала похожую стратегию накопления. Она направляла 80% торговых комиссий в навсегда заблокированное казначейство NVDA, а комиссии с продаж помогали сжигать токены AI и блокировать дополнительные токены NVDA. По сообщениям, казначейство достигло примерно 3 млн долларов, что в определённый момент соответствовало 16% открытого интереса по токенизированному NVDA в Robinhood Chain.
Исследование BNB Chain показало, что 8,6% пользователей, пришедших через спекуляции на мемкоинах, впоследствии владели токенизированными акциями, по сравнению с 0,6% среди пользователей, которым напрямую показывали продукты с акциями. По сообщениям, через два месяца после запуска ежедневная выручка Robinhood Chain достигла 4 млн долларов. Эта модель может расширить использование токенизированных акций и реальных активов, однако трейдерам следует следить за концентрацией ликвидности, премиями во внебиржевые часы, заморозкой предложения, уязвимостями смарт-контрактов и регуляторными рисками.
Neutral
Новости структурно позитивны для активности, связанной с токенизированными акциями, поскольку спекуляции на мемкоинах создают ликвидность, комиссионные доходы и способствуют привлечению новых пользователей. Это также может повысить спрос на связанные торговые пулы и увеличить заметность протоколов активов реального мира.
Однако прямое влияние на цены более широкого рынка криптовалют, вероятно, будет ограниченным. Сообщаемый рост сосредоточен в отдельных пулах и токенах, а не в устоявшихся криптовалютах. Краткосрочные трейдеры могут отреагировать на рост объёмов и комиссионных доходов, но чрезмерные премии, концентрированная ликвидность, заморозка предложения и быстрые изменения объёмов эмиссии способны вызвать резкие развороты. Долгосрочное принятие может улучшиться, если модель докажет свою устойчивость, однако риски смарт-контрактов и регулирования могут сдерживать участие институциональных инвесторов. Смешанные сигналы поддерживают нейтральную классификацию рынка.