Токенізовані акції здобувають ліквідність завдяки мемкоїнам
Токенізовані акції в Robinhood Chain отримали додаткову ліквідність після того, як мемкоїни почали безпосередньо поєднувати з токенами, забезпеченими акціями. Ця модель дає трейдерам спекулятивну точку входу: купівля пов’язаного мемкоїна може спрямувати попит на відповідний токен акції та заблокувати таку експозицію в пулі ліквідності.
Попередні продукти, зокрема Mirror Protocol від Terra, зазнали труднощів, оскільки пропонували слабку ліквідність, тоді як традиційні брокери забезпечували дешевший доступ і реальні права акціонерів. Новіший підхід створив різкі ринкові дисбаланси. Пул BONER-HIMS свого часу містив близько 53% токенізованих HIMS в обігу. Обмеження пропозиції поза годинами торгів у США підняли HIMS на 37% вище за ціну закриття NYSE. Після того як емісія зросла у 4,8 раза, за повідомленнями, 53,1% нових токенів повернулися до пулу мемкоїна.
Artificial Inu застосувала схожу стратегію накопичення. Вона спрямовувала 80% торгових комісій до назавжди заблокованої скарбниці NVDA, а комісії з продажу допомагали спалювати токени AI та блокувати додаткові NVDA. За повідомленнями, скарбниця досягла приблизно 3 млн доларів, що в певний момент дорівнювало 16% відкритого інтересу за токенізованим NVDA у Robinhood Chain.
Дослідження BNB Chain показало, що 8,6% користувачів, які прийшли через спекуляції мемкоїнами, згодом володіли токенізованими акціями, порівняно з 0,6% серед користувачів, яким безпосередньо показували фондові продукти. За повідомленнями, через два місяці після запуску щоденний дохід Robinhood Chain досяг 4 млн доларів. Модель може розширити використання токенізованих акцій і реальних активів, але трейдерам слід стежити за концентрацією ліквідності, преміями поза годинами торгів, заморожуванням пропозиції, вразливостями смартконтрактів і регуляторними ризиками.
Neutral
Новини є структурно позитивними для активності, пов’язаної з токенізованими акціями, оскільки спекуляції мемкоїнами створюють ліквідність, комісійні доходи та сприяють залученню нових користувачів. Вони також можуть підвищити попит на пов’язані торгові пули й збільшити помітність протоколів активів реального світу.
Однак прямий вплив на ціни ширшого ринку криптовалют, імовірно, буде обмеженим. Повідомлені прибутки зосереджені в окремих пулах і токенах, а не в усталених криптовалютах. Короткострокові трейдери можуть відреагувати на зростання обсягів і комісійних доходів, але надмірні премії, концентрована ліквідність, замороження пропозиції та швидкі зміни емісії можуть спричинити різкі розвороти. Довгострокове прийняття може зрости, якщо модель доведе свою стійкість, проте ризики смартконтрактів і регулювання можуть стримувати участь інституційних інвесторів. Змішані сигнали підтримують нейтральну класифікацію ринку.