Cổ phiếu được token hóa tăng tính thanh khoản nhờ memecoin
Cổ phiếu token hóa trên Robinhood Chain đã có thêm thanh khoản sau khi các memecoin được ghép cặp trực tiếp với token được bảo chứng bằng cổ phiếu. Mô hình này tạo cho nhà giao dịch một điểm vào mang tính đầu cơ: mua một memecoin liên kết có thể chuyển nhu cầu sang token cổ phiếu tương ứng và khóa mức tiếp xúc đó trong một pool thanh khoản.
Các sản phẩm trước đây, bao gồm Mirror Protocol của Terra, gặp khó khăn vì thanh khoản yếu, trong khi các công ty môi giới truyền thống cung cấp quyền tiếp cận rẻ hơn và quyền cổ đông thực sự. Cách tiếp cận mới đã tạo ra những mất cân bằng lớn trên thị trường. Pool BONER-HIMS từng nắm giữ khoảng 53% lượng HIMS token hóa đang lưu hành. Hạn chế nguồn cung ngoài giờ giao dịch tại Mỹ đã đẩy HIMS lên mức cao hơn tới 37% so với giá đóng cửa trên NYSE. Sau khi lượng phát hành tăng 4,8 lần, theo báo cáo, 53,1% số token mới đã chảy ngược vào pool memecoin.
Artificial Inu áp dụng chiến lược tích lũy tương tự. Dự án phân bổ 80% phí giao dịch vào kho bạc NVDA bị khóa vĩnh viễn, trong khi phí bán giúp đốt token AI và khóa thêm NVDA. Theo báo cáo, kho bạc đạt khoảng 3 triệu USD, có thời điểm tương đương 16% open interest của NVDA token hóa trên Robinhood Chain.
Một nghiên cứu trên BNB Chain cho thấy 8,6% người dùng tham gia thông qua đầu cơ memecoin sau đó nắm giữ cổ phiếu token hóa, so với 0,6% trong nhóm người dùng được giới thiệu trực tiếp các sản phẩm cổ phiếu. Theo báo cáo, Robinhood Chain đạt doanh thu 4 triệu USD mỗi ngày chỉ hai tháng sau khi ra mắt. Mô hình này có thể mở rộng cổ phiếu token hóa và việc áp dụng tài sản thế giới thực, nhưng nhà giao dịch nên theo dõi sự tập trung thanh khoản, mức phí bảo hiểm ngoài giờ, việc đóng băng nguồn cung, lỗ hổng hợp đồng thông minh và rủi ro pháp lý.
Neutral
Tin tức này mang tính tích cực về mặt cấu trúc đối với hoạt động của cổ phiếu được token hóa, vì hoạt động đầu cơ memecoin đang tạo ra thanh khoản, phí giao dịch và thúc đẩy việc chuyển đổi người dùng mới. Điều này cũng có thể làm tăng nhu cầu đối với các pool giao dịch liên quan và nâng cao mức độ nhận diện của các giao thức tài sản trong thế giới thực.
Tuy nhiên, tác động trực tiếp đến giá của toàn bộ thị trường tiền mã hóa có khả năng vẫn hạn chế. Mức tăng được báo cáo tập trung ở một số pool và token cụ thể, thay vì các loại tiền mã hóa đã được thiết lập. Các nhà giao dịch ngắn hạn có thể phản ứng với khối lượng giao dịch và doanh thu từ phí tăng lên, nhưng mức chênh lệch quá cao, thanh khoản tập trung, việc đóng băng nguồn cung và những thay đổi nhanh chóng trong hoạt động phát hành có thể gây ra các đợt đảo chiều mạnh. Việc áp dụng trong dài hạn có thể được cải thiện nếu mô hình chứng minh được tính bền vững, dù rủi ro từ hợp đồng thông minh và quy định có thể làm nản lòng sự tham gia của các tổ chức. Những tín hiệu trái chiều này ủng hộ việc xếp loại thị trường ở mức trung lập.