מניות Robinhood צוללות לאחר שהכנסות מהקריפטו צנחו ב-38% והאנליסטים קיצצו את מחיר היעד

| coindesk.com
Robinhood (HOOD) דיווחה על הכנסות ברבעון הרביעי שנמוכות במקצת מהצפוי ועל ירידה חדה בהכנסות הקריפטו, מה שמכתיב תחזית שלילית לטווח הקצר למניה. הכנסות Q4 עמדו על 1.28 מיליארד דולר (לעומת 1.33 מיליארד צפוי) ורווח למניה עלה על הציפיות והיה 0.66$ (לעומת 0.63$). הכנסות מעסקאות קריפטו ירדו ב‑38% לעומת השנה הקודמת ל‑221 מיליון דולר, מה שהחליש את סך הכנסות העסקאות (776 מיליון דולר) והכנסות ריבית נקיות (411 מיליון דולר). אנליסטים מציינים נפח קריפטו יורד, ירידת שיעורי תגמול (take rates) (ירידה של ~3 נק׳ בסיס ברבעון הרביעי וכ‑~5 נק׳ בסיס לתחילת 2026), ירידה ב‑securities lending ושיעורי תגמול נמוכים לאופציות/קריפטו כגורמים מרכזיים ל‑EBITDA החסר. Piper Sandler ואנליסטים נוספים הצביעו גם על רוח חדה עונתית — האטה לאחר עונת ה‑NFL בסחר בחוזי כדורגל — וחוסר בקטליזטורים בטווח הקצר. JPMorgan הורידה את מחיר היעד ל‑113$ (ניטרלי) ו‑Compass Point הורידה את מחיר היעד ל‑127$ אך שמרה על המלצת קנייה, וציינה שמדדי ה‑KPI של ינואר הראו מומנטום מסוים ומצפים לצמיחה מונחית מוצר ב‑2026 למרות הדרכת עלויות תפעול של 18%. רלוונטיות לסוחרים לטווח הקצר: HOOD נשאר קשור באופן הדוק לזרמי שוק הקריפטו ורגיש לתנודתיות BTC/קריפטו, נפחי קריפטו יורדים ותנודות עונתיות בנפח; קטליזטורים פוטנציאליים לעלייה כוללים השקות שוקי חיזוי, קפיצות משתמשים הנובעות מאירועים/פוליטיקה, ו‑IPOs גדולים (SpaceX, Anthropic, OpenAI) שיכולים להניע מחדש נפחי מסחר מאוחר יותר ב‑2026. מילות מפתח SEO מרכזיות: Robinhood, crypto revenue, HOOD, Q4 results, trading volumes, price target, JPMorgan, Compass Point.
Bearish
הכותרות מצביעות על תחזית לטווח הקצר שלילית למחירי הקריפטו בקשר לרובינהוד, מכיוון שהחברה דיווחה על נְפילה חדה בהכנסות מקריפטו והאנליסטים ציינו נפילה בנפחי הקריפטו וירידה ב‑take rates. HOOD מקושר באופן חזק לזרמי שוק הקריפטו; הכנסות חלשות מעסקאות קריפטו ו‑take rates נמוכים מפחיתים את הנזילות ואת תאוות הסיכון בקרב סוחרי קמעונאות, מה שיכול להפעיל לחץ על BTC ונכסי קריפטו בעלי ביתא גבוהה בטווח הקצר. כוחי עונתי נגדיים (האטת חוזי NFL) וחוסר בקטליזטורים בטווח הקרוב מעלים את ההסתברות ללחץ מתמשך. עם זאת, בסיפור קיימים קטליזטורים פוטנציאליים לעלייה בטווח הביניים (שווקי תחזיות, קפיצות בעקבות אירועים/פוליטיקה, הנפקות גדולות) שיכולים לשחזר נפחים מאוחר יותר ב‑2026 — אלו ספקולטיביים ולא סביר שיפצו על הסנטימנט השלילי המיידי. בסך הכל, ההשפעה על מטבעות הקריפטו צפויה להיות שלילית בטווח הקצר, עם סיכון ניטרלי־עד־חיובי להתאוששות אם הקטליזטורים יתגשמו באמצע‑עד‑סוף 2026.