Akcje Robinhood spadają, przychody z kryptowalut spadły o 38%, a analitycy obniżają cele cenowe

Robinhood (HOOD) poinformował o przychodach za IV kwartał nieco poniżej oczekiwań oraz o gwałtownym spadku przychodów z kryptowalut, co kreuje krótkoterminowy negatywny sentyment względem akcji. Przychody za Q4 wyniosły $1,28 mld (vs $1,33 mld oczekiwane), a EPS wyniósł $0,66 (vs $0,63). Przychody z transakcji kryptowalut spadły rok do roku o 38% do $221M, osłabiając całkowite przychody transakcyjne ($776M) i odsetkowe przychody netto ($411M). Analitycy wskazują na spadające wolumeny kryptowalut, obniżające się take rate’y (ok. −3 pb w Q4 i ~−5 pb na początku 2026), niższe przychody z securities lending oraz niższe take rate’y w opcjach/krypto jako główne czynniki negatywnie wpływające na EBITDA. Piper Sandler i inni analitycy sygnalizowali też sezonowe przeciwności — osłabienie po sezonie NFL w handlu kontraktami związanymi z futbolem — oraz brak krótkoterminowych katalizatorów. JPMorgan obniżył cenę docelową do $113 (neutralnie), a Compass Point obniżył PT do $127, ale utrzymał rekomendację Buy, zauważając, że KPI za styczeń wykazały pewien impet i oczekując wzrostu napędzanego produktem w 2026 pomimo wytycznych o 18% wzroście kosztów operacyjnych. Znaczenie dla traderów krótkoterminowych: HOOD pozostaje silnie skorelowany z przepływami rynku krypto i jest wrażliwy na zmienność BTC/krypto, spadające wolumeny krypto oraz sezonowe wahania wolumenów; potencjalne katalizatory wzrostu to wdrożenia rynków predykcyjnych, skoki użytkowników wywołane wydarzeniami/polityką oraz duże IPO (SpaceX, Anthropic, OpenAI), które mogą ożywić wolumeny handlu później w 2026 r. Słowa kluczowe SEO: Robinhood, przychody z krypto, HOOD, wyniki Q4, wolumeny handlu, cena docelowa, JPMorgan, Compass Point.