Акции Robinhood падают, доходы от криптовалюты обрушились на 38%, а аналитики снижают целевые цены

Robinhood (HOOD) отчиталась о выручке за 4-й квартал чуть ниже ожиданий и резком снижении выручки от криптовалют, что создает краткосрочный негативный прогноз для акции. Выручка за 4-й квартал составила $1,28 млрд (против ожидаемых $1,33 млрд), а EPS превзошел ожидания — $0,66 (против $0,63). Доходы от криптотранзакций упали на 38% в годовом выражении до $221 млн, ослабив общие доходы от транзакций ($776 млн) и чистый процентный доход ($411 млн). Аналитики указывают на падение объемов крипто, снижение take rates (примерно на 3 б.п. в Q4 и ~5 б.п. в начале 2026 года), снижение доходов от securities lending и пониженные take rates по опционам/крипто как основные драйверы промаха по EBITDA. Piper Sandler и другие аналитики также отметили сезонные негативные факторы — спад после NFL в торговле контрактами на футбол — и нехватку краткосрочных катализаторов. JPMorgan снизил целевую цену до $113 (нейтрально), а Compass Point понизил PT до $127, но сохранил рекомендацию Buy, отмечая, что KPI за январь показали некоторую динамику и ожидая продуктово‑ориентированного роста в 2026 году, несмотря на руководство по операционным расходам с ростом на 18%. Значение для краткосрочных трейдеров: HOOD остается тесно коррелированной с потоками крипторынка и чувствительна к волатильности BTC/крипто, падению криптообъемов и сезонным колебаниям объема; потенциальные драйверы роста включают запуск рынков прогнозов, всплески пользователей, вызванные политикой/событиями, и крупные IPO (SpaceX, Anthropic, OpenAI), которые могут возродить торговые объемы позже в 2026 году. Ключевые SEO‑слова: Robinhood, крипто‑доходы, HOOD, результаты Q4, торговые объемы, целевая цена, JPMorgan, Compass Point.