Robinhood plant Krypto-Perpetual-Futures und KI-Handel in den USA
Robinhood plant, in den kommenden Monaten Krypto-Perpetual-Futures für berechtigte US-Kunden einzuführen, hat jedoch noch kein konkretes Datum festgelegt. Die Krypto-Perpetual-Futures sollen BTC, ETH, SOL, XRP, DOGE, ADA, LINK und HYPE abbilden.
Für BTC- und ETH-Kontrakte könnte ein Hebel von bis zu 10x angeboten werden. Für die anderen sechs Vermögenswerte soll der Hebel auf 3x begrenzt sein. Die Kontrakte ohne Laufzeitende werden über Robinhood Derivatives angeboten, einen bei der CFTC registrierten Futures Commission Merchant, mit Unterstützung von Bitstamp. Zu den geplanten Funktionen gehören Long- und Short-Positionen, Stop-Loss- und Take-Profit-Orders, die Überwachung des Liquidationspreises sowie eine Abrechnung von Gewinnen und Verlusten alle 15 Minuten. Bis Ende 2026 ist eine Aktionsgebühr von 0,01 % geplant.
Die Einführung könnte den Zugang zum gehebelten Derivatehandel in den USA erweitern. Regulatorische Unsicherheit, das fehlende Startdatum und das höhere Liquidationsrisiko könnten jedoch die unmittelbaren Marktauswirkungen begrenzen. Robinhood hat außerdem Robinhood Agents eingeführt, eine KI-Funktion, die Märkte analysieren, Strategien entwickeln und Trades ausführen kann; die manuelle Genehmigung ist standardmäßig aktiviert. Das Unternehmen erklärte, mehr als 150.000 Kunden hätten agentenbasierte Handelskonten eröffnet und seine Tools würden täglich fast 30 Millionen Mal genutzt. Diese Zahlen stammen vom Unternehmen und messen nicht die Handelsleistung.
Unabhängig davon plant Robinhood, Anfang 2027 Wochenendhandel mit ausgewählten US-Aktien und börsengehandelten Fonds anzubieten, vorbehaltlich einer regulatorischen Prüfung.
Neutral
Die Ankündigung ist für die Preise der genannten Kryptowährungen insgesamt neutral. Kurzfristig könnten die geplanten Krypto-Perpetual-Futures von Robinhood den Zugang, die Liquidität und die spekulative Aktivität erhöhen, insbesondere bei BTC und ETH. Die Möglichkeit, einen Hebel von bis zu 10x zu nutzen, könnte zudem die kurzfristige Volatilität, das Open Interest und die Liquidationsaktivität verstärken. Die Produkte wurden jedoch noch nicht eingeführt, das Startdatum ist unklar und die regulatorische Genehmigung bleibt eine Einschränkung. Die Aktionsgebühr könnte die Teilnahme fördern, garantiert jedoch keine anhaltende Kaufnachfrage.
Längerfristig könnte ein breiterer Zugang zu regulierten Derivaten die Markttiefe und die Möglichkeiten zur Absicherung verbessern. Er könnte auch den Handel in beide Richtungen verstärken, anstatt eine dauerhafte Nachfrage am Spotmarkt zu schaffen. Historische Reaktionen auf die Einführung von Börsen und Derivateprodukten sind häufig begrenzt, sofern sie nicht zu erheblichen Zuflüssen neuen Kapitals führen. Daher könnte die Ankündigung die Handelsaktivität unterstützen, dürfte jedoch für BTC, ETH, SOL, XRP, DOGE, ADA, LINK oder HYPE allein keinen anhaltenden Aufwärts- oder Abwärtstrend etablieren.