Robinhood prévoit de proposer des contrats à terme perpétuels sur les cryptomonnaies aux États-Unis et du trading avec l’IA
Robinhood prévoit de lancer des contrats à terme perpétuels sur les cryptomonnaies pour les clients américains éligibles dans les prochains mois, sans toutefois avoir fixé de date précise. Ces contrats suivront le BTC, l’ETH, le SOL, le XRP, le DOGE, l’ADA, le LINK et le HYPE.
Les contrats sur le BTC et l’ETH pourraient offrir un effet de levier allant jusqu’à 10x. Celui des six autres actifs serait plafonné à 3x. Ces contrats sans échéance seront proposés par Robinhood Derivatives, un commissionnaire en contrats à terme enregistré auprès de la CFTC, avec le soutien de Bitstamp. Les fonctionnalités prévues comprennent les positions longues et courtes, les ordres stop-loss et take-profit, le suivi du prix de liquidation ainsi que le règlement des profits et pertes toutes les 15 minutes. Des frais de trading promotionnels de 0,01 % sont prévus jusqu’à la fin de 2026.
Le lancement pourrait élargir l’accès au trading de produits dérivés à effet de levier aux États-Unis. Toutefois, l’incertitude réglementaire, l’absence de date de lancement et le risque accru de liquidation pourraient limiter son impact immédiat sur le marché. Robinhood a également présenté Robinhood Agents, une fonctionnalité d’IA capable d’étudier les marchés, de développer des stratégies et d’exécuter des transactions, l’approbation manuelle étant activée par défaut. L’entreprise affirme que plus de 150 000 clients ont ouvert des comptes de trading agentique et que ses outils sont utilisés près de 30 millions de fois par jour. Ces chiffres sont communiqués par l’entreprise et ne mesurent pas les performances de trading.
Par ailleurs, Robinhood prévoit de proposer le trading le week-end sur certaines actions américaines et certains fonds négociés en bourse au début de 2027, sous réserve d’un examen réglementaire.
Neutral
L’annonce est globalement neutre pour les prix des cryptomonnaies mentionnées. À court terme, les contrats à terme perpétuels sur cryptomonnaies prévus par Robinhood pourraient accroître l’accès, la liquidité et l’activité spéculative, en particulier pour le BTC et l’ETH. La possibilité d’utiliser un effet de levier allant jusqu’à 10x pourrait également amplifier la volatilité à court terme, l’intérêt ouvert et l’activité de liquidation. Toutefois, les produits n’ont pas encore été lancés, la date de lancement reste incertaine et l’autorisation réglementaire demeure une contrainte. Les frais promotionnels pourraient encourager la participation, mais ils ne garantissent pas une demande d’achat durable.
À plus long terme, un accès élargi aux produits dérivés réglementés pourrait améliorer la profondeur du marché et les possibilités de couverture. Il pourrait également accroître les échanges dans les deux sens plutôt que de créer une demande persistante sur le marché au comptant. Les réactions historiques au lancement de plateformes d’échange et de produits dérivés sont souvent limitées, sauf lorsqu’ils génèrent d’importants afflux de nouveaux capitaux. Ainsi, l’annonce pourrait soutenir l’activité de trading, mais elle ne suffira probablement pas à elle seule à établir une tendance haussière ou baissière durable pour le BTC, l’ETH, le SOL, le XRP, le DOGE, l’ADA, le LINK ou le HYPE.