On-chain RWA -perpetuaalit saavuttivat 86 % elokuun 117 miljardin dollarin volyymista
Reaalimaailman omaisuuseriin (RWA) liittyvien onchain-ikuisfutuurien kaupankäyntivolyymi nousi 101 miljardiin dollariin elokuussa 2026. Se vastasi 86:tä prosenttia RWA-ikuisfutuurien 117,3 miljardin dollarin kuukausimarkkinasta, kertoo a16z crypto. Keskitetyt pörssit käsittelivät noin 16 miljardin dollarin arvosta kauppoja. RWA-ikuisfutuurien kokonaiskaupankäyntivolyymi kasvoi 44-kertaiseksi vuodessa, kun taas avoimet positiot kasvoivat 161 miljoonasta dollarista heinäkuussa 2025 aina 4,8 miljardiin dollariin elokuun 2026 loppuun mennessä. Osakkeet muodostivat 48 prosenttia volyymista, hyödykkeet 28 prosenttia ja indeksit 18 prosenttia. Kasvu kertoo tokenisoituun altistukseen perinteisille omaisuuserille ja onchain-johdannaisiin kohdistuvan kysynnän lisääntymisestä. Hyperliquidin lokakuussa 2025 julkaistu HIP-3-protokolla auttoi alustoja luomaan uusia ikuisfutuurimarkkinoita ja jakamaan likviditeettiä tehokkaammin. Sääntelyrajoitukset saattavat myös ohjata toimintaa onchain-alustoille. A16z:n mukaan vain yhdellä Yhdysvalloissa säännellyllä keskitetyllä alustalla on lupa tarjota yhtä ikuisfutuurituotetta. Kryptokauppiaille RWA-ikuisfutuurien laajeneminen voi parantaa likviditeettiä, tuotevalikoimaa ja hajautettujen pörssien välistä kilpailua. Vivutuksen nopea kasvu lisää kuitenkin likvidaatioihin, likviditeettiin ja vastapuoliin liittyviä riskejä. Kauppiaiden tulisi seurata avoimia positioita, rahoituskorkoja ja likvidaatiotoimintaa yhdessä kaupankäyntivolyymin kanssa.
Neutral
Uutinen on suoraankin mainittujen kryptovaluuttojen hinnan kannalta neutraali, koska siinä ei raportoida tietyn kolikon tokenin perustekijöiden, verkkoaktiivisuuden tai kassavirtojen muutoksesta. Reaalimaailman omaisuuseriin (RWA) liittyvien ketjussa tapahtuvien perpetual-sopimusten kaupankäyntivolyymin ja avoimen position voimakas kasvu voi pitkällä aikavälillä tukea johdannaismarkkinoiden laajempaa likviditeettiä ja lisätä aktiivisuutta Hyperliquidin kaltaisilla alustoilla. Tämä voisi parantaa suhtautumista asiaan liittyviin infrastruktuuritokeneihin. Tiedot viittaavat kuitenkin myös velkavivun nopeaan kasvuun. Lyhyellä aikavälillä keskittyneet positiot, kasvavat rahoituskustannukset ja likvidaatiotapahtumat voivat aiheuttaa volatiliteettia kestävän hintatrendin sijaan. Sääntelyyn liittyvä epävarmuus, likviditeetin pirstoutuminen ja vastapuoliriskit rajoittavat edelleen välitöntä nousuvaikutusta. Treidaajien tulisi pitää kasvua markkinoiden rakenteellisena kehityksenä ja seurata HYPEen liittyviä rahavirtoja, avointa positiota, rahoitusasteita ja likvidaatiotietoja ennen suuntaa ottavien positioiden avaamista.