סמסונג מגדילה את ההוצאה על שבבים ב-2026 בעקבות הביקוש לזיכרון לבינה מלאכותית
Samsung Electronics העלתה את תוכנית הוצאות ההון שלה בתחום המוליכים למחצה לשנת 2026 ל-76.8 טריליון וון, עלייה של 62% לעומת השנה הקודמת, על רקע ביקוש לזיכרונות AI שממשיך לעלות על ההיצע. ההשקעה הכוללת של החברה צפויה להגיע ל-84.4 טריליון וון. חטיבת המוליכים למחצה של Samsung תרמה 106.5 טריליון וון מתוך רווח תפעולי שיא של 107.4 טריליון וון ברבעון השלישי, בעוד שההכנסות מזיכרונות זינקו ב-427% לעומת השנה הקודמת והגיעו ל-140.7 טריליון וון. זיכרון ברוחב פס גבוה (HBM) הוא מנוע צמיחה מרכזי: HBM4 היווה כ-60% מהכנסות ה-HBM של Samsung, וכל אספקת ה-HBM שלה לשנת 2027 כבר הוזמנה. Samsung צופה שמגבלות האספקה יימשכו עד 2028 ומתכננת השקעות נוספות ב-2027, ובהן אתר לייצור שבבים בטקסס שאמור להתחיל בייצור המוני באותה שנה. למרות התוצאות והגידול בהוצאות על שבבי AI, מניית Samsung ירדה בכ-6%, לאחר שמשקיעים הביעו חששות בנוגע לתשואה לבעלי המניות ולתחזית החברה בהשוואה ל-SK Hynix.
Neutral
להודעה אין קשר ישיר למחירי מטבעות קריפטוגרפיים, להיצע הטוקנים או לפעילות בבלוקצ'יין, ולכן השפעתה המיידית על השוק צפויה להיות ניטרלית. עם זאת, היא עשויה להשפיע בעקיפין על המסחר בקריפטו, משום שתשתיות AI והשקעות במוליכים למחצה הן חלק מנרטיב הסיכון הרחב יותר בתחום הטכנולוגיה. ההוצאה המוגברת של סמסונג והעובדה שאספקת ה-HBM לשנת 2027 הוזמנה במלואה מחזקות את הציפיות לביקוש מתמשך ל-AI. הדבר עשוי לתמוך בסנטימנט כלפי מניות הקשורות ל-AI, ולעיתים גם כלפי נכסי קריפטו המשווקים כקשורים ל-AI. עם זאת, המאמר אינו מצביע על פרויקט קריפטו כלשהו ואינו מראה שהביקוש לשבבי AI יתורגם לביקוש לטוקני קריפטו.
בטווח הקצר, ייתכן שסוחרים יתמקדו יותר בירידה של 6% במחיר מניית סמסונג ובחששות המשקיעים בנוגע לתשואה לבעלי המניות ולהשקפה על סמסונג לעומת SK Hynix, מאשר בגידול בהוצאות ההוניות עצמו. תגובות כאלה עלולות לצנן את ההתלהבות בשווקים הקשורים ל-AI, אך השפעתן על Bitcoin ועל האלטקוינים הגדולים צפויה להיות מתונה בהשוואה לנתונים מאקרו-כלכליים, לציפיות לגבי שיעורי הריבית, לנזילות ולתנועות הון ייחודיות לקריפטו. בעבר, השקעות טכנולוגיות חזקות תמכו לעיתים בתיאבון לסיכון, ואילו תוכניות הוצאה גדולות או תחזיות תאגידיות זהירות גרמו גם למימוש רווחים; אף אחד מהדפוסים האלה אינו קובע באופן אמין את כיוון מחירי הקריפטו.
בטווח הארוך, המשך השקעות ומחסור בשבבים עד 2028 עשויים לשמר את מגמת ההשקעות ב-AI ולתמוך בסנטימנט הרחב יותר בתחום הטכנולוגיה. כל תועלת לשוק הקריפטו תהיה עקיפה ותלויה בתיאבון לסיכון ובנזילות. לכן, החדשות מצביעות על רקע שעשוי לתמוך בסנטימנט הקשור ל-AI, אך אינן מספקות אות כיווני ברור למסחר בקריפטו או ליציבות השוק.