סמסונג שולחת HBM4 ל-Nvidia ושואפת להגדיל את ייצור מערומי 8 השכבות ב-2027
סמסונג החלה בפברואר 2026 לספק ל-Nvidia זיכרון HBM4 בעל 12 שכבות עבור מאיצי הבינה המלאכותית Vera Rubin, במהירויות מדווחות של עד 11.7 גיגה-ביט לשנייה. סמסונג ו-SK hynix מכינות גם HBM4 בעל 8 שכבות עבור מערכות Rubin Ultra NVL של Nvidia. המשלוחים הראשונים מתוכננים לפברואר, ואילו משלוחים בהיקף גדול מיועדים לרבעון השני של 2027.
ערימות HBM4 קצרות יותר עשויות לסייע בהפחתת החום ובשיפור תפוקת הייצור. לפי התחזיות, SK hynix תספק כשני שלישים מזיכרון ה-HBM4 של Nvidia. תפוקת הייצור המדווחת של סמסונג עומדת על כ-80%, ונתח השוק שלה עשוי להגיע ל-28% או יותר. שתי הספקיות מדרום קוריאה צפויות לשלוט ביותר מ-80% משוק ה-HBM4 עד אמצע 2027. הגברת הייצור תהיה מבחן חשוב ליכולת האספקה ולתחרות בשרשרת האספקה של שבבי בינה מלאכותית.
Neutral
מדובר בעיקר בחדשות על שרשרת האספקה של מוליכים למחצה, ולא בזרז ישיר לשוק הקריפטו. קיבולת HBM4 גדולה יותר עשויה לתמוך בייצור מאיצי ה-AI של Nvidia ולחזק את אמון המשקיעים בביקוש לתשתיות AI. נכסי קריפטו נעים לעיתים יחד עם מניות טכנולוגיה ו-AI, ולכן הסיפור עשוי לתרום לסנטימנט הסיכון הרחב, אך הוא אינו משנה ישירות את אימוץ הטוקנים, הרגולציה, הנזילות או הפעילות ברשתות בלוקצ'יין. לכן סיווג ניטרלי הוא המתאים.
בטווח הקצר, סוחרים עשויים לעקוב אחר מניות Nvidia ומניות השבבים, וכן אחר נטילת הסיכונים הרחבה, כדי לבחון תגובה ללוח המשלוחים ולנתוני התפוקה שדווחו. תנועות בשוק הקריפטו יהיו ככל הנראה עקיפות, והן עשויות להיות מושפעות יותר מתזרימים ייחודיים לביטקוין, מנתונים מקרו-כלכליים, מציפיות לריבית או מהתפתחויות רגולטוריות. כפי שקרה בעבר כאשר יצרניות שבבים גדולות הודיעו על הרחבת אספקת חומרת AI, ההתלהבות עשויה לחלחל לטוקנים המתמקדים ב-AI, אך תנועות כאלה מונעות לעיתים קרובות מסנטימנט ועלולות לדעוך בהיעדר תמיכה מצד ביקוש ייחודי לקריפטו.
בטווח הארוך, אספקת HBM4 אמינה עשויה לסייע בשימור ההשקעות במחשוב AI, נושא שתמך מעת לעת בעניין בנכסים דיגיטליים הקשורים ל-AI. עם זאת, ההשפעה תלויה בהרחבה מוצלחת של הייצור ובהמשך הביקוש, ואין הבטחה להעברת השפעה ממכירות מוליכים למחצה למחירי הטוקנים. על סוחרים להתייחס לתחזיות המשלוחים ונתח השוק כאל מדדים לתנאי ענף הטכנולוגיה, ולא כאיתות עצמאי לקנייה או למכירה של קריפטו.