Samsung giao HBM4 cho Nvidia, hướng tới tăng sản lượng chip xếp chồng 8 lớp vào năm 2027
Samsung bắt đầu giao bộ nhớ HBM4 12 lớp cho Nvidia vào tháng 2 năm 2026 để sử dụng trong các bộ tăng tốc AI Vera Rubin, với tốc độ được báo cáo lên tới 11,7 Gbps. Samsung và SK hynix cũng đang chuẩn bị HBM4 8 lớp cho các hệ thống Rubin Ultra NVL của Nvidia. Các lô hàng đầu tiên dự kiến được giao vào tháng 2, còn việc giao hàng số lượng lớn được nhắm tới quý II năm 2027.
Các cấu trúc HBM4 ngắn hơn có thể giúp giảm nhiệt và cải thiện tỷ lệ thành phẩm. SK hynix được dự đoán sẽ cung cấp khoảng hai phần ba lượng HBM4 của Nvidia; trong khi đó, tỷ lệ thành phẩm được báo cáo của Samsung vào khoảng 80% và thị phần của hãng có thể đạt 28% trở lên. Hai nhà cung cấp Hàn Quốc được dự báo sẽ kiểm soát hơn 80% thị trường HBM4 vào giữa năm 2027. Việc tăng sản lượng sẽ là phép thử quan trọng đối với năng lực cung ứng và mức độ cạnh tranh trong chuỗi cung ứng chip AI.
Neutral
Đây chủ yếu là tin tức về chuỗi cung ứng chất bán dẫn, không phải chất xúc tác trực tiếp đối với tiền mã hóa. Công suất HBM4 tăng có thể hỗ trợ sản xuất bộ tăng tốc AI của Nvidia và củng cố niềm tin của nhà đầu tư vào nhu cầu cơ sở hạ tầng AI. Tài sản tiền mã hóa đôi khi biến động cùng chiều với cổ phiếu công nghệ và cổ phiếu liên quan đến AI, vì vậy tin này có thể góp phần tác động đến tâm lý chấp nhận rủi ro nói chung, nhưng không trực tiếp làm thay đổi mức độ ứng dụng token, quy định, thanh khoản hay hoạt động của mạng blockchain. Do đó, xếp loại trung lập là phù hợp.
Trong ngắn hạn, các nhà giao dịch có thể theo dõi Nvidia và cổ phiếu ngành bán dẫn, cũng như khẩu vị rủi ro chung, để xem thị trường phản ứng thế nào với lịch giao hàng và số liệu tỷ lệ sản phẩm đạt chuẩn được công bố. Biến động của thị trường tiền mã hóa có thể sẽ là gián tiếp và có thể bị lấn át bởi dòng vốn riêng của Bitcoin, dữ liệu kinh tế vĩ mô, kỳ vọng về lãi suất hoặc các diễn biến pháp lý. Tương tự những giai đoạn trước đây khi các nhà sản xuất chip lớn thông báo mở rộng nguồn cung phần cứng AI, sự hào hứng có thể lan sang các token liên quan đến AI; tuy nhiên, những đợt tăng này thường do tâm lý chi phối và có thể suy yếu nếu không được hỗ trợ bởi nhu cầu riêng của thị trường tiền mã hóa.
Về dài hạn, nguồn cung HBM4 ổn định có thể giúp duy trì đầu tư vào năng lực tính toán AI, một chủ đề từng định kỳ thúc đẩy sự quan tâm đến các tài sản số gắn với AI. Tuy nhiên, tác động còn tùy thuộc vào việc tăng sản lượng có thành công hay không và nhu cầu có tiếp tục duy trì hay không; không có sự truyền dẫn chắc chắn từ doanh số bán chất bán dẫn sang giá token. Các nhà giao dịch nên xem dự báo về lịch giao hàng và thị phần là chỉ báo về tình hình ngành công nghệ, thay vì tín hiệu mua hoặc bán tiền mã hóa độc lập.