Sandisk келісімшарттары циклдік тәуекелдерге қарамастан болжамды жақсартады
Sandisk (SNDK) шамамен 94 млрд долларлық көпжылдық келісімшарттардың арқасында жад чиптері бойынша болжамын нығайтты. Келісімдер баға мен көлемге қатысты ең төменгі міндеттемелерді қамтиды және 2027 жылы күтілетін чип сатылымының шамамен 50%-ын, ал 2028 жылғы сатылымның үштен екісін жабады. Бұған дейінгі ақпараттарда 16,5 млрд доллар көлеміндегі кепілдіктер де айтылған, бұл 2028 жылға дейінгі түсімдердің болжамдылығын арттырады.
Sandisk жасанды интеллектке байланысты сұраныстан, жад жеткізілімінің шектеулілігінен және күшті еркін ақша ағынынан пайда көріп отыр. Басшылық 2030 жылға дейін түсімнің ортадан жоғарыға дейінгі екі таңбалы пайыздық өсімін, шамамен 80% жалпы маржаны және 50% еркін ақша ағыны маржасын көздейді. Компания пайда өсімінен және акцияларды ықтимал кері сатып алудан да ұтуы мүмкін.
Алайда Sandisk акциялары жыл басынан бері шамамен 665%-ға өсіп кетті, бұл пайданы бекіту және бағалауды қайта қарау тәуекелін арттырады. Шамамен 8,07 болатын форвардтық баға/пайда коэффициенті сектор медианасынан төмен болып отыр, бірақ компания жад нарығының циклдеріне, ұсыныстың өсуіне, тұтынушылық сұраныстың әлсіздігіне, макроэкономикалық белгісіздікке, Қытайға байланысты іркілістерге және клиенттердің шоғырлануына тәуелді. Трейдерлер үшін Sandisk келісімшарттар арқылы жоғары болжамдылық пен AI-ға байланысты сұраныс ұсынады, бірақ қысқа мерзімді өсім әлеуеті шектеулі болуы мүмкін және құбылмалылық жоғары деңгейде қалуы ықтимал.
Neutral
Ұзақ мерзімді келісімшарттар, сатып алудың ең төменгі көлемі бойынша міндеттемелер және жасанды интеллектке негізделген сұраныс Sandisk кірістерінің болжамдылығына оң әсер етеді әрі ұзақ мерзімді перспективада акцияларды қолдауы мүмкін. Жад микросхемалары ұсынысының шектеулілігі, еркін ақша ағынының мықтылығы және акцияларды кері сатып алу мүмкіндігі қосымша қолдау береді.
Қысқа мерзімді перспектива онша айқын емес. Sandisk акциялары биылдың өзінде шамамен 665%-ға өсті, бұл мықты қаржылық нәтижелерден немесе жаңа келісімшарттар туралы хабарламалардан кейін пайда түсіру ықтималдығын арттырады. Жад микросхемалары нарығы циклдік сипатын сақтап отыр, ал ұсыныстың артуы, тұтынушылық сұраныстың әлсіздігі, клиенттердің шоғырлануы, макроэкономикалық тәуекелдер және Қытайға байланысты ықтимал іркілістер кіріске қысым көрсетуі мүмкін. Бұған дейінгі бағалау да бизнес көрінуінің жақсарғанына қарамастан, қосымша өсу әлеуетінің шектеулі екенін көрсеткен. Сондықтан жаңалық іргелі тұрғыдан қолдаушы болғанымен, бағалауды қайта қарау және құбылмалылық тәуекелдерінің жоғары болуымен теңгеріледі, бұл саудаға қатысты бейтарап көзқарасты негіздейді.