Các hợp đồng của Sandisk cải thiện triển vọng bất chấp rủi ro theo chu kỳ

Sandisk (SNDK) đã củng cố triển vọng về chip nhớ nhờ các hợp đồng nhiều năm trị giá khoảng 94 tỷ USD. Các thỏa thuận bao gồm cam kết tối thiểu về giá và sản lượng, bao phủ khoảng 50% doanh số chip dự kiến trong năm 2027 và hai phần ba doanh số năm 2028. Các công bố trước đó cũng đề cập đến 16,5 tỷ USD tiền bảo đảm, giúp cải thiện khả năng dự báo doanh thu đến năm 2028. Sandisk đang hưởng lợi từ nhu cầu liên quan đến trí tuệ nhân tạo, nguồn cung bộ nhớ thắt chặt và dòng tiền tự do mạnh. Ban lãnh đạo đặt mục tiêu tăng trưởng doanh thu ở mức giữa đến cao của khoảng hai chữ số, biên lợi nhuận gộp khoảng 80% và biên dòng tiền tự do 50% đến năm 2030. Công ty cũng có thể hưởng lợi từ tăng trưởng lợi nhuận và khả năng mua lại cổ phiếu. Tuy nhiên, cổ phiếu Sandisk đã tăng khoảng 665% từ đầu năm, làm gia tăng rủi ro chốt lời và điều chỉnh định giá. Hệ số giá trên lợi nhuận dự phóng khoảng 8,07 vẫn thấp hơn trung vị ngành, nhưng công ty vẫn chịu ảnh hưởng của chu kỳ thị trường bộ nhớ, nguồn cung gia tăng, sức tiêu dùng yếu, bất ổn kinh tế vĩ mô, gián đoạn liên quan đến Trung Quốc và sự tập trung khách hàng. Đối với các nhà giao dịch, Sandisk có khả năng dự báo doanh thu tốt nhờ hợp đồng và nhu cầu gắn với AI, nhưng dư địa tăng giá trong ngắn hạn có thể hạn chế và biến động nhiều khả năng vẫn ở mức cao.