ראלי סנטה קלאוס או גל מכירות במניות הטכנולוגיה בסגנון שנת 2000? וול סטריט חלוקה

וול סטריט שוקלת את הסיכויים לראלי סנטה קלאוס מול הסיכון לגל מכירות בהובלת הטכנולוגיה, בדומה לזה של שנת 2000. ג'ים ריד מדויטשה בנק מצטט נתונים משנת 1928 ואילך: מדד S&P 500 מגיע בדרך כלל לשפל השנתי האחרון שלו בסוף אוקטובר, וב-21 מתוך 23 שנות הבחירות האחרונות לאמצע הכהונה נרשמו עליות בשלושת החודשים שלאחר מכן. עם זאת, הוא מזהיר שממוצעים היסטוריים אינם שוללים שוק דובי. האסטרטג ג'ונתן קרינסקי מ-BTIG נוקט גישה זהירה יותר. הוא רואה דמיון בין המסחר הנוכחי במניות מוליכים למחצה לבין הירידות של שנת 2000, וטוען שהשווקים טרם עברו טיהור מלא. רק אחד מ-11 הסקטורים במדד S&P 500 מציג RSI מתחת ל-49. יחס הפוט/קול במניות ל-20 יום עומד על 0.59, לעומת כ-0.67 כשהשוק התקרב לשפל במרץ; הדבר מצביע על ביקוש מוגבל להגנה מפני ירידות. קרינסקי מעריך שקרן הסל למוליכים למחצה SOXX תתאושש לכיוון 550–570 דולר, לפני שאולי תפנה כלפי מטה סביב שבוע בחירות אמצע הכהונה בארה״ב. דוחות הרווח האחרונים של חברות הענק סיפקו איתותים מעורבים: מניית Microsoft עלתה בכ-6% לאחר פרסום התוצאות, ואילו Alphabet ירדה בכ-8%. הבנק הפדרלי הותיר את הריבית ללא שינוי, אך העביר מסר ניצי. עבור סוחרים, ראלי סנטה קלאוס עדיין אפשרי, אך הביקוש החלש לגידור, תגובות לדוחות של חברות הטכנולוגיה והחששות בנוגע לריבית מותירים את הנכסים המסוכנים חשופים להיפוך חד.