サンタクロース・ラリーか、2000年型のハイテク株売りか？ウォール街の見方は分かれる
ウォール街では、サンタクロース・ラリーの可能性と、2000年のようなハイテク主導の売りに転じるリスクが比較されている。ドイツ銀行のジム・リード氏は1928年以降のデータを挙げ、S&P 500は通常、10月下旬にその年最後の安値を付け、過去23回の中間選挙年のうち21回で、その後の3カ月間に上昇したと指摘する。ただし、歴史的な平均値が弱気相場の可能性を排除するわけではないと警告している。
BTIGのストラテジスト、ジョナサン・クリンスキー氏はより慎重な見方だ。現在の半導体株取引と2000年の下落局面には類似点があり、市場はまだ全面的な投げ売りを経験していないと主張する。S&P 500の11セクターのうち、RSIが49を下回るのは1つだけだ。株式の20日間プット・コール比率は0.59で、3月に市場が安値圏にあった際の約0.67を下回っており、下落に備える需要が限られていることを示唆している。
クリンスキー氏は、半導体ETFのSOXXが550～570ドルに向けて反発した後、米中間選挙の週ごろに再び下落に転じる可能性があると予想する。最近の超大型株の決算はまちまちだった。Microsoftは決算発表後に約6%上昇した一方、Alphabetは約8%下落した。連邦準備制度理事会（FRB）は金利を据え置いたが、タカ派的なメッセージを発した。
トレーダーにとって、サンタクロース・ラリーは依然として起こり得る。ただし、ヘッジ需要の弱さ、ハイテク企業の決算への市場の反応、金利への懸念から、リスク資産は急反転にさらされやすい。
Neutral
この記事は、暗号資産市場の方向性を明確に決定づける材料ではなく、相反するシグナルを示しています。米国株のサンタクロース・ラリーは、リスク選好の高まりを通じてビットコインやその他のデジタル資産を支える可能性があります。一方、テクノロジー株主導の売りが起きれば、投資家は値動きの大きい資産への投資を減らすかもしれません。米連邦準備制度理事会（FRB）のタカ派的な姿勢と、オプションによるヘッジ需要の弱さは急激な値動きの可能性を高めますが、この記事は暗号資産に固有の材料を挙げていません。
短期的には、トレーダーは幅広いリスク選好を測る指標として、米国のテクノロジー株、半導体株の動向、米国債利回り、FRBの政策見通しに注目する可能性があります。SOXXの反落や、大手テクノロジー企業の決算に対する弱い反応が続けば、他のリスク資産とともに暗号資産の重しとなる可能性があります。株式市場の上昇が続けば、支援材料となり得ます。長期的には、この記事の歴史的な比較はシナリオであり、信頼できる予測ではありません。暗号資産の反応は、暗号資産市場自体のポジション状況や流動性、規制や業界に関するニュースにも左右されます。根拠が相反する方向を示し、暗号資産に直接作用する材料もないため、総合評価は中立ですが、ボラティリティのリスクは高まっています。