Rali de Papai Noel ou liquidação de ações de tecnologia ao estilo de 2000? Wall Street está dividida
Wall Street avalia as chances de um rali de Natal diante do risco de uma liquidação liderada pelo setor de tecnologia, semelhante à de 2000. Jim Reid, do Deutsche Bank, cita dados que remontam a 1928: normalmente, o S&P 500 registra sua mínima anual definitiva no fim de outubro, e 21 dos últimos 23 anos de eleições de meio de mandato tiveram ganhos nos três meses seguintes. Mas ele alerta que as médias históricas não descartam mercados em baixa.
O estrategista da BTIG Jonathan Krinsky adota uma visão mais cautelosa. Ele vê semelhanças entre a negociação atual de ações de semicondutores e a queda de 2000, e argumenta que os mercados ainda não passaram por uma liquidação completa. Apenas um dos 11 setores do S&P 500 tem RSI abaixo de 49. A relação put/call de ações em 20 dias está em 0,59, em comparação com cerca de 0,67 perto de uma mínima do mercado em março, o que sugere uma demanda limitada por proteção contra quedas.
Krinsky espera que o ETF de semicondutores SOXX se recupere em direção a US$ 550–570 antes de possivelmente voltar a cair por volta da semana das eleições de meio de mandato nos EUA. Os resultados recentes das mega-capitalizadas deram sinais mistos: a Microsoft subiu cerca de 6% após divulgar os resultados, enquanto a Alphabet caiu aproximadamente 8%. O Federal Reserve manteve os juros, mas transmitiu uma mensagem mais dura.
Para os traders, o rali de Natal continua sendo possível, mas a baixa demanda por proteção, as reações aos resultados das empresas de tecnologia e as preocupações com os juros deixam os ativos de risco vulneráveis a uma reversão acentuada.
Neutral
O artigo apresenta sinais conflitantes para os mercados de criptomoedas, em vez de um catalisador direcional claro. Um rali de Natal nas bolsas dos EUA poderia favorecer o Bitcoin e outros ativos digitais, impulsionado por um maior apetite por risco, enquanto uma queda liderada pelo setor de tecnologia poderia levar os investidores a reduzir a exposição a ativos voláteis. O tom hawkish do Federal Reserve e a demanda limitada por proteção com opções aumentam a possibilidade de movimentos bruscos, mas o artigo não identifica nenhum acontecimento específico do setor cripto.
No curto prazo, os traders podem acompanhar as ações de tecnologia dos EUA, o desempenho das empresas de semicondutores, os rendimentos dos Treasuries e as expectativas para a política do Fed como indicadores do sentimento geral de risco. Uma reversão em SOXX ou novas reações fracas aos resultados das grandes empresas de tecnologia poderiam pressionar as criptomoedas junto com outros ativos de risco; um rali sustentado das ações poderia dar suporte. No longo prazo, as comparações históricas do artigo são cenários, não previsões confiáveis. A reação das criptomoedas também dependerá do posicionamento e da liquidez do próprio mercado, além de notícias regulatórias ou do setor. Como os indícios apontam em direções opostas e não há um catalisador direto para as criptomoedas, a avaliação geral é neutra, com risco elevado de volatilidade.