ซานตาคลอสแรลลี หรือเทขายหุ้นเทคโนโลยีแบบปี 2000? วอลล์สตรีทเสียงแตก

วอลล์สตรีทกำลังประเมินโอกาสของปรากฏการณ์ “ซานตาคลอสแรลลี่” เทียบกับความเสี่ยงที่จะเกิดแรงเทขายที่นำโดยหุ้นเทคโนโลยี คล้ายกับปี 2000 จิม รีด จากดอยช์แบงก์อ้างข้อมูลย้อนหลังไปถึงปี 1928 โดยระบุว่า S&P 500 มักทำจุดต่ำสุดประจำปีครั้งสุดท้ายในช่วงปลายเดือนตุลาคม และใน 21 จาก 23 ปีที่มีการเลือกตั้งกลางเทอมครั้งล่าสุด ดัชนีปรับตัวขึ้นในช่วงสามเดือนถัดมา อย่างไรก็ตาม เขาเตือนว่าค่าเฉลี่ยในอดีตไม่ได้ตัดความเป็นไปได้ของตลาดขาลง โจนาธาน คริنسกี นักกลยุทธ์ของ BTIG มีมุมมองระมัดระวังมากกว่า เขาเห็นความคล้ายคลึงระหว่างการซื้อขายหุ้นกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์ในปัจจุบันกับภาวะขาลงในปี 2000 และมองว่าตลาดยังไม่ได้ผ่านการเทขายล้างสถานะอย่างเต็มรูปแบบ มีเพียงหนึ่งใน 11 กลุ่มอุตสาหกรรมของ S&P 500 ที่มี RSI ต่ำกว่า 49 อัตราส่วนพุต/คอลของหุ้นในช่วง 20 วันอยู่ที่ 0.59 เทียบกับประมาณ 0.67 ในช่วงใกล้จุดต่ำสุดของตลาดเมื่อเดือนมีนาคม ซึ่งบ่งชี้ว่าความต้องการเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงขาลงยังมีจำกัด ครินสกีคาดว่า ETF เซมิคอนดักเตอร์ SOXX จะฟื้นตัวขึ้นไปบริเวณ 550–570 ดอลลาร์ ก่อนอาจกลับทิศเป็นขาลงในช่วงสัปดาห์ของการเลือกตั้งกลางเทอมสหรัฐฯ ผลประกอบการล่าสุดของบริษัทยักษ์ใหญ่ให้สัญญาณที่หลากหลาย: หุ้นไมโครซอฟท์เพิ่มขึ้นราว 6% หลังรายงานผล ขณะที่อัลฟาเบตลดลงประมาณ 8% ธนาคารกลางสหรัฐฯ คงอัตราดอกเบี้ยไว้ แต่ส่งสัญญาณเข้มงวด สำหรับนักลงทุน การเกิดซานตาคลอสแรลลี่ยังคงเป็นไปได้ แต่ความต้องการป้องกันความเสี่ยงที่อ่อนแอ ปฏิกิริยาต่อผลประกอบการของบริษัทเทคโนโลยี และความกังวลเรื่องอัตราดอกเบี้ย ทำให้สินทรัพย์เสี่ยงเปราะบางต่อการกลับตัวอย่างรุนแรง