Передсвяткове ралі чи розпродаж технологічних акцій у стилі 2000 року? Уолл-стріт розділилася

Уолл-стріт зважує шанси на ралі Санта-Клауса та ризик розпродажу під проводом технологічного сектору, подібного до спаду 2000 року. Джим Рід із Deutsche Bank посилається на дані, що ведуть відлік із 1928 року: зазвичай остаточний річний мінімум S&P 500 припадає на кінець жовтня, а в 21 із останніх 23 років проміжних виборів індекс зростав протягом наступних трьох місяців. Водночас він застерігає, що історичні середні показники не виключають ведмежих ринків. Стратег BTIG Джонатан Крінскі дотримується обережнішої позиції. Він бачить схожість між нинішньою торгівлею акціями напівпровідникових компаній і спадом 2000 року та вважає, що ринки ще не пройшли повного очищення від слабких позицій. RSI нижче 49 має лише один із 11 секторів S&P 500. 20-денне співвідношення пут- і кол-опціонів на акції становить 0,59 проти приблизно 0,67 поблизу ринкового мінімуму в березні, що свідчить про обмежений попит на захист від падіння. Крінскі очікує, що ETF на напівпровідники SOXX відновиться до рівня 550–570 доларів, перш ніж потенційно знову піти вниз приблизно в тиждень проміжних виборів у США. Нещодавня звітність найбільших технологічних компаній дала неоднозначні сигнали: після оприлюднення результатів акції Microsoft зросли приблизно на 6%, тоді як Alphabet впала приблизно на 8%. Федеральна резервна система залишила ставки без змін, але виступила з жорстким сигналом. Для трейдерів ралі Санта-Клауса залишається можливим, однак слабкий попит на хеджування, реакція на результати технологічних компаній і занепокоєння щодо ставок роблять ризикові активи вразливими до різкого розвороту.