MicroStrategyのビットコイン買いシグナルは確認を待っている
Strategyは10週間の中断を経て、Bitcoinの購入を再開する可能性があります。ただし、Michael Saylor氏の「We’re back」という投稿は、正式な購入発表ではありませんでした。同社が報告した保有量は840,447 BTCで変わらず、価値は約657.2億ドルです。
最新の開示によると、Strategyは8月3日から9日の間に1,690 BTCを約1億860万ドルで売却し、平均価格は1 BTC当たり64,262ドルでした。売却代金はSTRC優先株の買い戻しに使われました。8月9日時点で、StrategyのBitcoin平均取得原価は1 BTC当たり75,385ドルでした。
Strategyは8月に32.8億ドルも調達し、その多くを現金として保持しました。同社の現金残高は約66.9億ドルで、転換社債による負債は67.1億ドルでした。USD Reserveは7月の37.5億ドルから8月下旬には約51.0億ドルへ増加し、主に優先株の配当と債務利息の支払いを支えました。現金と負債がほぼ均衡していることで、Bitcoinを強制的に売却するとの懸念は和らぎました。一方、STRCは71.25ドルまで下落した後、100ドルの目標に向けて回復しました。
8月31日に予定されている次回の週次取引報告では、StrategyがBitcoinの購入を再開したかどうかが確認される見込みです。購入が確認されれば、Bitcoinのセンチメント改善やMSTR関連取引の支援につながる可能性がありますが、再び停止していればトレーダーを失望させるかもしれません。Bitcoinは最近79,183ドル前後で推移し、Strategyの平均取得原価を上回っていましたが、Saylor氏のソーシャルメディア投稿は確認ではなく、市場シグナルとして捉えるべきです。
Neutral
ビットコインへの直近の影響は中立です。Strategyが新たな購入を確認していないためです。セイラー氏の投稿は短期的な投機需要を生む可能性がありますが、トレーダーは機関投資家による買いの再開を価格に織り込む前に、週次の取引報告を待つ可能性が高いでしょう。その後、Strategyが優先株を支えるために1,690 BTCを売却したことが明らかになったことで、強気材料となる可能性のあるシグナルも相殺されています。
購入が確認されれば、Strategyが主要なビットコイン・トレジャリー購入者であるとの立場を強化し、短期的なセンチメントを押し上げる可能性があります。また、ビットコインが同社の平均取得原価を上回って推移すれば、モメンタム取引を促す可能性もあります。しかし、同社の現金準備、債務 obligations、配当要件、最近のBTC売却は、資本配分が一貫して強気というより柔軟であることを示しています。長期的には、継続的な購入がビットコインの機関投資家需要という見方を強める一方、さらなる売却や購入停止の継続は上値を抑え、市場の不確実性を高める可能性があります。