Schwab Säger Att BTC/ETH-portföljvikter Måste Förbli Små

Charles Schwab varnar för att BTC och ETH kan ingå i portföljer, men endast med små vikter eftersom kryptos volatilitet dominerar portföljrisken. I en notering den 6 april jämför Schwab två allokeringsramverk. Det traditionella tillvägagångssättet använder förväntade avkastningar, volatilitet och korrelation. Schwabs riskbudgetansats begränsar istället hur mycket total portföljvolatilitet investerare tillåter att krypto bidrar med. Schwabs volatilitetsuppskattningar är extrema: BTC årsvolatilitet 72,1 % med en maximal nedgång på 73,4 %, medan ETH årsvolatilitet är 98,3 % med en maximal nedgång på 87,8 %. Dessa siffror ligger långt över aktier, kärnobligationer och kontanter. Under den traditionella modellen, även med en aggressiv antagande om 15 % förväntad avkastning, ligger förslagna BTC-vikter ungefär mellan 1,0 % (konservativt) och 8,8 % (aggressivt), och ETH-vikter från cirka 0,1 % till 2,5 %. Schwab tillägger att om förväntade avkastningar understiger 10 % kan BTC och ETH inte ge tillräcklig riskjusterad avkastning ens för aggressiva investerare. Med riskbudgetering (t.ex. att målsätta 10 % av portföljvolatiliteten från krypto) förblir BTC-vikterna låga — cirka 1,2 % i konservativa fall upp till ~4,0 % i aggressiva fall — och ETH-vikter ungefär ~0,9 % till ~2,9 %. Schwab signalerar också affärsmomentum: företaget förbereder lansering av spot BTC/ETH-handel under första halvåret 2026, och utvidgar bortom ETF- och terminsrelaterade produkter. För handlare är huvudslutsatsen att Schwab förväntar sig att beslut om allokering till BTC och ETH kommer att drivas mer av risktolerans och volatilitetstak än av avkastningsprognoser — vilket stöder en försiktig hållning till narrativ om ökade inflöden kopplade till bred diversifiering.