ה-SEC מציעה להגביל את כלל 15c2-11 למניות בלבד, ולהגביל שימוש OTC במטבעות קריפטו

נציבות ניירות הערך והבורסה של ארה"ב (SEC) הציעה לתקן את כללי Exchange Act Rule 15c2-11 כדי להגביל במפורש את יישומו לניירות ערך הוניות, וכך למנוע שימוש בכלל להגדרת נכסי קריפטו תחת מסגרות OTC penny-stock. ההודעה נשמעה ב-16 במרץ; השינוי יצרכס את דרישות המידע והציטוט המסורתיות שמסדירות ציטוטים של ברוקרים-דילרים ושווקים מצוטטים רציפים לניירות ערך מחוץ לבורסה. ה-SEC פתחה את תהליך חקיקת הכללים הסטנדרטי בפרסום ב-SEC.gov וברשומות הפדרליות (Federal Register), והדבר הגביה תקופת תגובות ציבורית של 60 יום לאחר הפרסום ברשומות הפדרליות. קומיסרים כולל Hester Peirce ויו"ר Paul S. Atkins הציגו את הצעד כהתאמת רגולציה לסוגי נכסים ולפתרון הבלבול שנוצר מפרשנות רחבה יותר מ-2021 שהרחיבה את 15c2-11 מעבר להוניות. פרשני השוק ראו בהצעה שינוי רגולטורי משמעותי הרחק מטיפול בקריפטו כבעיית OTC penny stocks, שעשוי להקל על העומסים התפעוליים ודרישות הציות עבור ברוקרים-דילרים שמצטטים נכסים דיגיטליים. ההצעה אינה קובעת סופית שקריפטו אינם ניירות ערך; היא מבקשת חוות דעת האם הגדרת "equity security" צריכה לכלול קריפטו ועל נושאים קשורים כגון יצירת "expert market." בזמן הפרסום היקף שוק הקריפטו הכולל היה כ-2.51 טריליון דולר. מילות מפתח עיקריות: SEC, Rule 15c2-11, רגולציית קריפטו; מילות מפתח משניות: OTC, broker-dealers, penny stocks, market structure.