Откат акций полупроводниковых компаний рассматривают как возможность для покупки
Nova Capital утверждает, что недавнее падение акций полупроводниковых компаний было чрезмерным и может стать привлекательной точкой входа для инвесторов в ETF iShares Semiconductor (SOXX). В статье отмечаются устойчивый рост прибыли, рекордно высокие прогнозные маржи чистой прибыли и более низкие оценки компаний сектора по сравнению с S&P 500, несмотря на ожидания более быстрого роста.
Текущая ситуация сопоставляется с технологическим крахом 2001 года. При этом отмечается, что гиперскейлеры по-прежнему генерируют значительные операционные денежные потоки и сохраняют амбициозные планы расходов. Согласно прогнозам Goldman Sachs и S&P Global, капитальные вложения гиперскейлеров могут приблизиться к 1,2 трлн долларов в 2027 году и в последующие годы. Автор считает, что снижение котировок к важным уровням 200-дневных скользящих средних может открыть возможности для долгосрочных покупок. Главный риск — внезапная отмена или сокращение бюджетов клиентов. Таким образом, тезис о привлекательности падения акций полупроводниковых компаний зависит от продолжения роста прибыли и сохранения расходов на инфраструктуру, связанную с ИИ.
Neutral
Статья посвящена акциям производителей полупроводников, а не криптовалютам, поэтому она не содержит прямого катализатора для изменения цен на криптоактивы. Более широкие последствия неоднозначны. Продолжающиеся инвестиции в инфраструктуру для ИИ и уверенность в корпоративных доходах могут поддержать склонность к риску и потенциально благоприятно повлиять на биткоин и другие криптоактивы в периоды, когда инвесторы предпочитают вложения, ориентированные на рост. Однако в статье также отмечаются волатильность рынка и риск сокращения расходов со стороны клиентов. Переход к избеганию риска может оказать давление на криптовалюты наряду с акциями технологических компаний.
В краткосрочной перспективе трейдеры криптовалют могут реагировать на изменения настроений в технологическом секторе, волатильность фондового рынка и ожидания расходов, связанных с ИИ, однако сама статья не устанавливает прямой связи с притоком средств в криптоактивы. В долгосрочной перспективе устойчивые инвестиции в центры обработки данных и вычислительные мощности могут усилить интерес к криптопроектам, связанным с ИИ, хотя эта связь косвенная и не гарантирует спроса на токены. В отличие от прошлых эпизодов, когда резкое падение акций технологических компаний совпадало с общим ослаблением рискованных активов, в этой статье представлен оптимистичный сценарий для полупроводников, а не свидетельства нового шока, специфичного для крипторынка. Поэтому ожидаемое влияние на криптовалюты нейтральное, а главным фактором для наблюдения остаются общие настроения в отношении риска.