Đà giảm của cổ phiếu bán dẫn được xem là cơ hội mua vào
Nova Capital cho rằng đợt giảm giá gần đây của cổ phiếu ngành bán dẫn đã quá mức và có thể tạo ra điểm vào hấp dẫn cho nhà đầu tư vào quỹ ETF iShares Semiconductor (SOXX). Bài viết nêu bật mức tăng trưởng lợi nhuận vững chắc, biên lợi nhuận ròng dự phóng cao kỷ lục và định giá ngành thấp hơn S&P 500, dù triển vọng tăng trưởng được kỳ vọng mạnh hơn.
Bài viết so sánh tình hình hiện tại với cú sụp đổ công nghệ năm 2001, đồng thời lưu ý rằng các nhà cung cấp dịch vụ đám mây quy mô siêu lớn vẫn tạo ra dòng tiền hoạt động mạnh và duy trì các kế hoạch chi tiêu đầy tham vọng. Dự báo của Goldman Sachs và S&P Global cho thấy đầu tư vốn của các công ty này có thể tiến gần 1,2 nghìn tỷ USD vào năm 2027 và những năm tiếp theo. Tác giả xem các đợt giảm về những ngưỡng quan trọng của đường trung bình động 200 ngày là cơ hội mua tiềm năng trong dài hạn. Rủi ro chính là khách hàng đột ngột hủy bỏ hoặc cắt giảm ngân sách. Vì vậy, luận điểm cho rằng đợt giảm của ngành bán dẫn tạo cơ hội phụ thuộc vào việc lợi nhuận tiếp tục tăng trưởng và chi tiêu cho cơ sở hạ tầng liên quan đến AI được duy trì.
Neutral
Bài viết tập trung vào cổ phiếu ngành bán dẫn, không phải tiền mã hóa, nên không đưa ra chất xúc tác trực tiếp nào cho giá crypto. Những tác động rộng hơn của bài viết khá trái chiều. Việc tiếp tục đầu tư vào hạ tầng AI và niềm tin vào lợi nhuận doanh nghiệp có thể hỗ trợ khẩu vị rủi ro, qua đó có khả năng đem lại lợi ích cho Bitcoin và các tài sản tiền mã hóa khác trong những giai đoạn nhà đầu tư ưu tiên các khoản đầu tư hướng đến tăng trưởng. Tuy nhiên, bài viết cũng nhấn mạnh sự biến động của thị trường và nguy cơ khách hàng cắt giảm chi tiêu. Sự chuyển dịch sang tâm lý né tránh rủi ro có thể gây áp lực lên crypto cùng với cổ phiếu công nghệ.
Trong ngắn hạn, các nhà giao dịch crypto có thể phản ứng trước những thay đổi trong tâm lý đối với lĩnh vực công nghệ, biến động của thị trường chứng khoán và kỳ vọng về chi tiêu liên quan đến AI, nhưng bản thân bài viết không xác lập mối liên hệ trực tiếp với dòng vốn vào crypto. Về dài hạn, đầu tư bền vững vào trung tâm dữ liệu và năng lực tính toán có thể củng cố sự quan tâm đối với các dự án crypto liên quan đến AI, dù mối liên hệ này là gián tiếp và không đảm bảo nhu cầu đối với token. Khác với những giai đoạn trước, khi đợt bán tháo mạnh cổ phiếu công nghệ trùng với tình trạng suy yếu trên diện rộng của các tài sản rủi ro, bài viết này đưa ra triển vọng tích cực cho ngành bán dẫn chứ không phải bằng chứng về một cú sốc mới dành riêng cho thị trường crypto. Vì vậy, tác động dự kiến đối với crypto là trung tính; tâm lý chung về rủi ro là kênh chính cần theo dõi.