تيثر USDT يواجه تحقيقًا بشأن الامتثال للعقوبات المفروضة على إيران
يفيد تقرير أعدّه موظفو الحزب الديمقراطي في اللجنة الفرعية الدائمة للتحقيقات التابعة لمجلس الشيوخ الأميركي بأن 84% من أصل 846 محفظة خضعت للعقوبات أو الاستهداف بسبب صلاتها بإيران ووكلائها الإقليميين استخدمت عملة Tether USDT حصراً أو بما يفوق 80% من قيمة معاملاتها. وارتفعت النسبة إلى 87% بين 757 محفظة حدّدها المكتب الإسرائيلي لتمويل مكافحة الإرهاب، وبلغت 57% بين 101 محفظة صنّفها مكتب مراقبة الأصول الأجنبية التابع لوزارة الخزانة الأميركية. وجاءت بيتكوين في المرتبة الثانية بفارق كبير.
ويتهم التقرير، المعنون «Tethered to Terrorism»، مهربي النفط الإيرانيين علي رضا درخشان وأرش إستكي عليوند بتحويل أكثر من 603 ملايين دولار بعملة USDT بين عامي 2021 و2025 عبر شبكات مرتبطة بحزب الله والحوثيين ومؤسسات مالية إيرانية. وقد تكون الأموال دعمت أيضاً معاملات متعلقة بالطائرات المسيّرة والمعدات العسكرية. ووصف السيناتور ريتشارد بلومنثال USDT بأنها «طريق سريع» للتهرب من العقوبات، وطالب وزارة الخزانة ووزارة العدل بالتحقيق في إجراءات Tether لفحص العقوبات وضوابط مكافحة غسل الأموال.
ويقول التقرير إن Tether لم تكن تجمّد المحافظ المصنّفة بشكل منتظم قبل عام 2024. ويدّعي أن 34 من أصل 39 محفظة مرتبطة بمموّل حزب الله توفيق محمد سعيد اللو جُمّدت متأخراً، ما سمح بتحريك أكثر من 34.6 مليون دولار بعملة USDT بعد التصنيف. وترد Tether على هذه المخاوف بالإشارة إلى سجلها في إنفاذ القواعد، قائلة إنها جمّدت في عام 2026 نحو 550 مليون دولار ربطتها السلطات الأميركية بإيران، وأكثر من 22 مليون دولار عبر أكثر من 640 عنواناً أحالتها إسرائيل، وأكثر من 4.9 مليارات دولار إجمالاً، بالتعاون مع أكثر من 340 جهازاً لإنفاذ القانون في 67 دولة.
وبالنسبة إلى المتداولين، يزيد التحقيق من المخاطر التنظيمية ومخاطر الامتثال المرتبطة بـ Tether USDT. وقد تشمل ردود الفعل قصيرة الأجل تشديد مراقبة منصات التداول، ومخاوف بشأن السيولة، وتوجه المستثمرين إلى تجنب المخاطر المرتبطة بـ USDT. وعلى المدى الطويل، قد يؤدي تشديد الإنفاذ إلى تعزيز الثقة إذا أثبتت Tether اتساق ضوابطها، لكن التحقيقات أو القيود الإضافية قد تضغط على استخدام العملة المستقرة وإمكانية الوصول إلى السوق.
Bearish
يُعدّ التأثير الفوري على سعر USDT محدوداً لأنه مصمم للحفاظ على ربطه بسعر دولار واحد، كما تفيد شركة Tether بتنفيذها عمليات واسعة لتجميد المحافظ وتعاونها مع أجهزة إنفاذ القانون. ومع ذلك، فإن هذه الادعاءات تضيف مخاطر إضافية تتعلق بالامتثال والسمعة بالنسبة إلى USDT، ولا سيما لأن التقرير يحدده باعتباره الأصل المهيمن في المحافظ المرتبطة بشبكات إيرانية خاضعة للعقوبات.
على المدى القصير، قد يقلل المتداولون انكشافهم على USDT في المنصات المتأثرة، ويراقبون قيود منصات التداول عن كثب، وينتقلون مؤقتاً إلى بدائل مدعومة بعملات ورقية أو إلى عملات مستقرة رئيسية أخرى. وقد تؤدي أي مؤشرات على تأخر عمليات الاسترداد، أو تجميد المحافظ قسراً، أو شطب USDT من منصات التداول، أو اتخاذ إجراءات رسمية لإنفاذ القانون، إلى ظهور خصومات محلية على USDT وضغوط على السيولة. وعلى المدى الطويل، قد تعزز الضوابط الأقوى الثقة في USDT، لكن توسيع التحقيقات أو العقوبات قد يضعف اعتماده وإمكانية وصوله إلى الأسواق. وبوجه عام، فإن الخطر المباشر على USDT سلبي، ما يجعل التأثير المتوقع هبوطياً، رغم محدودية احتمال حدوث فقدان فوري وواسع النطاق لربطه بالدولار.