Tether USDT fait l’objet d’une enquête sur le respect des sanctions contre l’Iran
Un rapport du personnel démocrate de la sous-commission permanente des enquêtes du Sénat américain affirme que 84 % des 846 portefeuilles sanctionnés ou ciblés en raison de liens avec l’Iran et ses relais régionaux utilisaient le Tether USDT exclusivement ou pour plus de 80 % de la valeur de leurs transactions. Cette proportion atteignait 87 % parmi les 757 portefeuilles identifiés par le bureau israélien de lutte contre le financement du terrorisme, et 57 % parmi les 101 portefeuilles désignés par l’Office of Foreign Assets Control (OFAC) du Trésor américain. Le bitcoin arrivait loin derrière, en deuxième position.
Le rapport, intitulé « Tethered to Terrorism », allègue que les contrebandiers de pétrole iraniens Alireza Derakhshan et Arash Estaki Alivand ont transféré plus de 603 millions de dollars en USDT entre 2021 et 2025 par l’intermédiaire de réseaux liés au Hezbollah, aux Houthis et à des institutions financières iraniennes. Les fonds pourraient également avoir servi à financer des transactions portant sur des drones et du matériel militaire. Le sénateur Richard Blumenthal a qualifié l’USDT d’« autoroute » permettant de contourner les sanctions et a demandé au Trésor et au ministère de la Justice d’enquêter sur le filtrage des sanctions et les contrôles antiblanchiment de Tether.
Le rapport affirme que Tether ne gelait pas systématiquement les portefeuilles désignés avant 2024. Il soutient que 34 des 39 portefeuilles liés au financier du Hezbollah Tawfiq Muhammad Sa’id Al-Law ont été gelés tardivement, permettant le transfert de plus de 34,6 millions de dollars en USDT après leur désignation. Tether conteste ces préoccupations en invoquant son bilan d’application des mesures, déclarant avoir gelé environ 550 millions de dollars liés par les autorités américaines à l’Iran en 2026, plus de 22 millions de dollars répartis sur plus de 640 adresses signalées par Israël, et plus de 4,9 milliards de dollars au total, tout en coopérant avec plus de 340 organismes chargés de l’application de la loi dans 67 pays.
Pour les traders, l’enquête accroît les risques réglementaires et de conformité liés à Tether USDT. À court terme, elle pourrait entraîner une surveillance accrue des plateformes, des inquiétudes concernant la liquidité et un sentiment de réduction du risque autour de l’USDT. À plus long terme, un renforcement de l’application des règles pourrait améliorer la confiance si Tether démontre l’efficacité constante de ses contrôles, mais de nouvelles enquêtes ou restrictions pourraient peser sur l’utilisation des stablecoins et l’accès au marché.
Bearish
L’impact immédiat sur le cours de l’USDT est modéré, car il est conçu pour maintenir une parité d’un dollar, et Tether fait état de nombreux gels de portefeuilles ainsi que d’une coopération avec les autorités chargées de l’application de la loi. Toutefois, ces allégations introduisent des risques supplémentaires en matière de conformité et de réputation pour l’USDT, notamment parce que le rapport l’identifie comme l’actif dominant dans les portefeuilles liés à des réseaux iraniens faisant l’objet de sanctions.
À court terme, les traders pourraient réduire leur exposition à l’USDT sur les plateformes concernées, surveiller plus attentivement les restrictions imposées par les plateformes d’échange et se tourner temporairement vers des alternatives adossées à des monnaies fiduciaires ou vers d’autres stablecoins majeurs. Tout signe de rachats retardés, de gels forcés de portefeuilles, de radiations des plateformes d’échange ou de mesures officielles d’exécution pourrait entraîner des décotes locales sur l’USDT et des tensions sur la liquidité. À plus long terme, des contrôles renforcés pourraient soutenir la confiance dans l’USDT, mais l’élargissement des enquêtes ou des sanctions pourrait affaiblir son adoption et son accès au marché. Dans l’ensemble, le risque direct pour l’USDT est négatif, ce qui rend l’impact attendu baissier, malgré la faible probabilité d’une perte immédiate et généralisée de sa parité avec le dollar.