Tether se enfrenta a una investigación por las sanciones contra Irán y a un riesgo de 64 millones de dólares
Tether se enfrenta a una renovada presión regulatoria después de que miembros demócratas de la Subcomisión Permanente de Investigaciones del Senado de Estados Unidos alegaran que USDT se utiliza ampliamente en redes de evasión de sanciones vinculadas a Irán. El informe posterior examinó 847 carteras sancionadas o señaladas y concluyó que el 84 % utilizaba USDT de forma exclusiva o casi exclusiva. También vinculó 603 millones de dólares en transacciones de USDT entre 2021 y 2025 con dos contrabandistas iraníes de petróleo sancionados, relacionados con instituciones iraníes, Hezbolá y los hutíes.
Los investigadores cuestionaron los controles de Tether contra el blanqueo de capitales y de verificación de sanciones, y remitieron sus conclusiones al Tesoro y al Departamento de Justicia de Estados Unidos. Hallazgos anteriores indicaron que dos carteras vinculadas a Irán tenían 344,2 millones de dólares en USDT cuando fueron designadas por la OFAC, mientras que cuatro carteras vinculadas al Banco Central de Irán contenían unos 131 millones de dólares cuando fueron congeladas. Según los informes, más de 34,6 millones de dólares se movieron desde cinco direcciones vinculadas a Hezbolá después de las notificaciones de incautación.
Tether rechazó las acusaciones y afirmó que había ayudado a congelar casi 550 millones de dólares en USDT vinculados a Irán durante 2026 y que había apoyado más de 2.900 investigaciones. Por separado, el Departamento de Justicia presentó una demanda civil de decomiso relacionada con 84,2 millones de dólares vinculados a Capstone, un procesador de pagos de Tether y Bitfinex. Tether afirmó que sus activos afectados en EQIBank representaban menos del 0,034 % de los activos del grupo, lo que implica una exposición de aproximadamente 64 millones de dólares según las reservas del segundo trimestre.
Estos acontecimientos aumentan los riesgos de cumplimiento normativo, banca y gestión de reservas para Tether. Los operadores deberían vigilar nuevas medidas de la OFAC, investigaciones del Congreso y cualquier cambio en la política de inclusión de Tether en listas negras. La limitada exposición financiera estimada reduce el riesgo inmediato de solvencia, pero los titulares regulatorios podrían presionar la confianza en USDT y aumentar la volatilidad a corto plazo del mercado de stablecoins.
Bearish
El impacto directo sobre el precio de USDT es bajista, ya que la investigación suscita preocupación por el cumplimiento de las sanciones, la aplicación de listas negras y las relaciones bancarias de Tether. A corto plazo, las noticias negativas podrían llevar a los operadores y a las instituciones a reducir su exposición a USDT, aumentar los reembolsos o trasladar la liquidez a otras stablecoins. Esto podría provocar desviaciones temporales respecto a la paridad con el dólar estadounidense, diferenciales más amplios y una mayor volatilidad, especialmente si los reguladores anuncian nuevos bloqueos de monederos o acciones formales de ejecución.
Los 64 millones de dólares en activos potencialmente afectados parecen una cantidad pequeña en comparación con las reservas totales de Tether, por lo que la noticia, por sí sola, no indica una amenaza importante para la solvencia. La cooperación declarada por Tether con las fuerzas del orden y su supuesto apoyo a la congelación de casi 550 millones de dólares vinculados a Irán podrían limitar el daño inmediato al mercado. Sin embargo, a más largo plazo, el escrutinio continuado podría elevar los costes de cumplimiento, restringir el acceso a exchanges y bancos, y reducir la confianza en las stablecoins centralizadas. A menos que Tether aporte pruebas más sólidas de la eficacia de sus controles o se cierre la investigación, el balance de riesgos para USDT sigue siendo negativo.