Tether krijgt te maken met onderzoek naar sancties tegen Iran en een risico van 64 miljoen dollar
Tether staat opnieuw onder regelgevende druk nadat Democratische leden van de Permanente Subcommissie voor Onderzoeken van de Amerikaanse Senaat beweerden dat USDT op grote schaal wordt gebruikt in aan Iran gelieerde netwerken voor het omzeilen van sancties. Het latere rapport onderzocht 847 gesanctioneerde of geviseerde wallets en stelde vast dat 84% USDT uitsluitend of vrijwel uitsluitend gebruikte. Het bracht ook USDT-transacties ter waarde van 603 miljoen dollar tussen 2021 en 2025 in verband met twee gesanctioneerde Iraanse oliesmokkelaars, met banden met Iraanse instellingen, Hezbollah en de Houthi’s.
Onderzoekers plaatsten vraagtekens bij de antiwitwascontroles en sanctiescreening van Tether en verwezen de bevindingen naar het Amerikaanse ministerie van Financiën en het ministerie van Justitie. Eerdere bevindingen meldden dat twee aan Iran gelieerde wallets 344,2 miljoen dollar aan USDT bevatten toen ze door OFAC werden aangewezen, terwijl vier wallets die aan de Iraanse centrale bank waren gelieerd ongeveer 131 miljoen dollar bevatten toen ze werden bevroren. Naar verluidt werd na kennisgevingen van inbeslagname meer dan 34,6 miljoen dollar verplaatst vanaf vijf aan Hezbollah gelieerde adressen.
Tether verwierp de beschuldigingen en zei dat het in 2026 had geholpen bij het bevriezen van bijna 550 miljoen dollar aan aan Iran gelieerde USDT en meer dan 2.900 onderzoeken had ondersteund. Los daarvan diende het ministerie van Justitie een civiele vordering tot verbeurdverklaring in voor 84,2 miljoen dollar die verband houdt met Capstone, een betalingsverwerker voor Tether en Bitfinex. Tether zei dat de getroffen activa bij EQIBank minder dan 0,034% van de groepsactiva bedroegen, wat op basis van de reserves over het tweede kwartaal neerkomt op een blootstelling van ongeveer 64 miljoen dollar.
De ontwikkelingen vergroten de risico’s voor Tether op het gebied van naleving, bankrelaties en reservebeheer. Handelaren moeten verdere acties van OFAC, onderzoeken van het Congres en eventuele wijzigingen in het zwarte-lijstbeleid van Tether volgen. De beperkte geschatte financiële blootstelling vermindert het onmiddellijke solvabiliteitsrisico, maar regelgevingsnieuws kan het vertrouwen in USDT onder druk zetten en de kortetermijnvolatiliteit op de stablecoinmarkt verhogen.
Bearish
De directe prijsimpact op USDT is bearish, omdat het onderzoek zorgen oproept over de naleving van sancties, de handhaving van zwarte lijsten en de bankrelaties van Tether. Op korte termijn kunnen negatieve krantenkoppen handelaren en instellingen ertoe aanzetten hun blootstelling aan USDT te verminderen, meer terugbetalingen aan te vragen of liquiditeit naar andere stablecoins te verplaatsen. Dat kan tijdelijke afwijkingen van de koppeling aan de Amerikaanse dollar, grotere spreads en hogere volatiliteit veroorzaken, vooral als toezichthouders extra bevriezingen van wallets of formele handhavingsmaatregelen aankondigen.
De gemelde 64 miljoen dollar aan mogelijk getroffen activa lijkt klein in verhouding tot de totale reserves van Tether. Het nieuws wijst op zichzelf daarom niet op een grote bedreiging voor de solvabiliteit. De door Tether verklaarde samenwerking met wetshandhavers en de gemelde steun voor het bevriezen van bijna 550 miljoen dollar aan aan Iran gekoppelde activa kunnen de onmiddellijke marktschade beperken. Op langere termijn kan aanhoudend toezicht echter de nalevingskosten verhogen, de toegang tot beurzen en banken beperken en het vertrouwen in gecentraliseerde stablecoins verminderen. Tenzij Tether sterker bewijs levert van effectieve controles of het onderzoek wordt gesloten, blijft de risicobalans voor USDT negatief.