Tether mierzy się z dochodzeniem w sprawie sankcji wobec Iranu i ryzykiem w wysokości 64 mln dolarów
Tether ponownie mierzy się z presją regulacyjną po tym, jak demokratyczni członkowie Stałej Podkomisji Śledczej Senatu USA zarzucili, że USDT jest powszechnie wykorzystywany w powiązanych z Iranem sieciach służących do obchodzenia sankcji. Późniejszy raport przeanalizował 847 sankcjonowanych lub objętych działaniami portfeli i wykazał, że 84% z nich używało USDT wyłącznie lub niemal wyłącznie. Raport powiązał również transakcje USDT o wartości 603 mln dolarów z lat 2021–2025 z dwoma objętymi sankcjami irańskimi przemytnikami ropy, mającymi związki z irańskimi instytucjami, Hezbollahem i Huti.
Śledczy zakwestionowali stosowane przez Tether mechanizmy przeciwdziałania praniu pieniędzy i kontroli sankcyjnej, a ustalenia przekazali Departamentowi Skarbu i Departamentowi Sprawiedliwości USA. Wcześniejsze ustalenia wskazywały, że dwa portfele powiązane z Iranem posiadały 344,2 mln dolarów w USDT w chwili wpisania ich na listę OFAC, podczas gdy cztery portfele powiązane z irańskim bankiem centralnym zawierały około 131 mln dolarów w momencie zamrożenia. Według doniesień po zawiadomieniach o zajęciu z pięciu adresów powiązanych z Hezbollahem przeniesiono ponad 34,6 mln dolarów.
Tether odrzucił zarzuty, twierdząc, że w 2026 roku pomógł zamrozić prawie 550 mln dolarów w USDT powiązanych z Iranem i wsparł ponad 2900 dochodzeń. Niezależnie od tego Departament Sprawiedliwości złożył cywilny wniosek o przepadek 84,2 mln dolarów powiązanych z Capstone, operatorem płatności dla Tether i Bitfinex. Tether poinformował, że objęte sprawą aktywa w EQIBank stanowiły mniej niż 0,034% aktywów grupy, co na podstawie rezerw za drugi kwartał oznacza ekspozycję na poziomie około 64 mln dolarów.
Wydarzenia te zwiększają ryzyko związane z przestrzeganiem przepisów, bankowością i zarządzaniem rezerwami Tether. Traderzy powinni monitorować kolejne działania OFAC, dochodzenia Kongresu oraz wszelkie zmiany w polityce Tether dotyczącej czarnej listy. Ograniczona szacowana ekspozycja finansowa zmniejsza bezpośrednie ryzyko utraty wypłacalności, jednak informacje regulacyjne mogą osłabić zaufanie do USDT i zwiększyć krótkoterminową zmienność na rynku stablecoinów.
Bearish
Bezpośredni wpływ na cenę USDT jest niedźwiedzi, ponieważ dochodzenie budzi obawy dotyczące przestrzegania sankcji, egzekwowania czarnych list oraz relacji bankowych Tethera. W krótkim terminie negatywne nagłówki mogą skłonić traderów i instytucje do zmniejszenia ekspozycji na USDT, zwiększenia umorzeń lub przeniesienia płynności do innych stablecoinów. Może to prowadzić do tymczasowych odchyleń od kursu dolara amerykańskiego, szerszych spreadów i większej zmienności, szczególnie jeśli organy regulacyjne ogłoszą dodatkowe zamrożenia portfeli lub formalne działania egzekucyjne.
Zgłoszone aktywa o potencjalnej wartości 64 mln USD wydają się niewielkie w porównaniu z całkowitymi rezerwami Tethera, dlatego sama wiadomość nie wskazuje na poważne zagrożenie dla wypłacalności. Deklarowana przez Tether współpraca z organami ścigania oraz zgłaszane wsparcie dla zamrożenia aktywów powiązanych z Iranem o wartości niemal 550 mln USD mogą ograniczyć bezpośrednie szkody dla rynku. W dłuższej perspektywie jednak dalsza kontrola może zwiększyć koszty zgodności, ograniczyć dostęp do giełd i banków oraz zmniejszyć zaufanie do scentralizowanych stablecoinów. Dopóki Tether nie przedstawi mocniejszych dowodów na skuteczność swoich mechanizmów kontrolnych lub dochodzenie nie zostanie zamknięte, bilans ryzyka dla USDT pozostaje negatywny.