Tether enfrenta investigação sobre sanções contra o Irã e risco de US$ 64 milhões
A Tether enfrenta uma nova pressão regulatória depois que membros democratas da Subcomissão Permanente de Investigações do Senado dos Estados Unidos alegaram que o USDT é amplamente usado em redes de evasão de sanções ligadas ao Irã. O relatório posterior analisou 847 carteiras sancionadas ou alvo de medidas e constatou que 84% usavam USDT de forma exclusiva ou quase exclusiva. O documento também vinculou US$ 603 milhões em transações de USDT entre 2021 e 2025 a dois contrabandistas iranianos de petróleo sancionados, com conexões com instituições iranianas, o Hezbollah e os houthis.
Os investigadores questionaram os controles da Tether contra lavagem de dinheiro e de verificação de sanções, e encaminharam as conclusões ao Tesouro e ao Departamento de Justiça dos EUA. Descobertas anteriores indicaram que duas carteiras ligadas ao Irã detinham US$ 344,2 milhões em USDT quando foram designadas pela OFAC, enquanto quatro carteiras ligadas ao Banco Central do Irã detinham cerca de US$ 131 milhões quando foram congeladas. Mais de US$ 34,6 milhões teriam sido movimentados a partir de cinco endereços ligados ao Hezbollah após os avisos de apreensão.
A Tether rejeitou as acusações, afirmando que ajudou a congelar quase US$ 550 milhões em USDT ligados ao Irã durante 2026 e apoiou mais de 2.900 investigações. Separadamente, o Departamento de Justiça apresentou uma ação civil de confisco envolvendo US$ 84,2 milhões ligados à Capstone, uma processadora de pagamentos da Tether e da Bitfinex. A Tether afirmou que seus ativos afetados no EQIBank representavam menos de 0,034% dos ativos do grupo, o que implica uma exposição de aproximadamente US$ 64 milhões com base nas reservas do segundo trimestre.
Os acontecimentos aumentam os riscos de conformidade, bancários e de gestão de reservas para a Tether. Os traders devem monitorar novas ações da OFAC, investigações do Congresso e quaisquer mudanças na política de lista negra da Tether. A exposição financeira estimada e limitada reduz o risco imediato de solvência, mas as manchetes regulatórias podem pressionar a confiança no USDT e aumentar a volatilidade de curto prazo no mercado de stablecoins.
Bearish
O impacto direto no preço do USDT é baixista, porque a investigação gera preocupações sobre a conformidade com sanções, a aplicação de listas negras e os relacionamentos bancários da Tether. No curto prazo, manchetes negativas podem levar traders e instituições a reduzir sua exposição ao USDT, aumentar os resgates ou transferir liquidez para outras stablecoins. Isso pode criar desvios temporários da paridade com o dólar americano, spreads mais amplos e maior volatilidade, especialmente se os reguladores anunciarem novos congelamentos de carteiras ou medidas formais de fiscalização.
Os US$ 64 milhões em ativos potencialmente afetados parecem pequenos em relação às reservas totais da Tether, portanto a notícia, por si só, não indica uma ameaça significativa à solvência. A cooperação declarada da Tether com as autoridades e seu suposto apoio ao congelamento de quase US$ 550 milhões vinculados ao Irã podem limitar os danos imediatos ao mercado. No longo prazo, porém, o escrutínio contínuo pode elevar os custos de conformidade, restringir o acesso a exchanges e bancos e reduzir a confiança nas stablecoins centralizadas. A menos que a Tether forneça evidências mais fortes da eficácia de seus controles ou que a investigação seja encerrada, o balanço de riscos para o USDT continua negativo.