Humaharap ang Tether sa imbestigasyon kaugnay ng mga parusa laban sa Iran at panganib na nagkakahalaga ng $64 milyon
Nahaharap ang Tether sa panibagong regulasyong presyur matapos akusahan ng mga Demokratikong miyembro ng Permanent Subcommittee on Investigations ng Senado ng U.S. na malawakang ginagamit ang USDT sa mga network na umiiwas sa mga parusang ipinataw laban sa Iran. Sinuri ng sumunod na ulat ang 847 wallet na pinatawan ng parusa o tinarget, at natuklasang 84% sa mga ito ay eksklusibo o halos eksklusibong gumamit ng USDT. Iniugnay rin ng ulat ang mga transaksiyong USDT na nagkakahalaga ng $603 milyon mula 2021 hanggang 2025 sa dalawang Iranian oil smuggler na pinatawan ng parusa, na may koneksiyon sa mga institusyong Iranian, Hezbollah at Houthis.
Kinuwestiyon ng mga imbestigador ang mga kontrol ng Tether laban sa money laundering at sa pagsusuri ng mga parusa, at ipinasa ang mga natuklasan sa U.S. Treasury at Department of Justice. Ayon sa naunang mga natuklasan, may hawak na $344.2 milyon na USDT ang dalawang wallet na konektado sa Iran nang italaga sila ng OFAC, habang may humigit-kumulang $131 milyon ang apat na wallet na konektado sa Central Bank of Iran nang i-freeze ang mga ito. Mahigit $34.6 milyon umano ang nailipat mula sa limang address na konektado sa Hezbollah matapos ang mga abiso ng seizure.
Itinanggi ng Tether ang mga alegasyon at sinabing tumulong itong i-freeze ang halos $550 milyon na USDT na konektado sa Iran noong 2026 at sumuporta sa mahigit 2,900 imbestigasyon. Hiwalay rito, nagsampa ang Department of Justice ng civil forfeiture complaint tungkol sa $84.2 milyon na konektado sa Capstone, isang payment processor ng Tether at Bitfinex. Sinabi ng Tether na ang mga apektadong asset nito sa EQIBank ay mas mababa sa 0.034% ng kabuuang asset ng grupo, na nagpapahiwatig ng exposure na humigit-kumulang $64 milyon batay sa mga reserba sa ikalawang quarter.
Pinapataas ng mga kaganapang ito ang mga panganib ng Tether sa compliance, pagbabangko at pamamahala ng reserba. Dapat bantayan ng mga trader ang mga susunod na hakbang ng OFAC, mga pagtatanong ng Kongreso at anumang pagbabago sa blacklist policy ng Tether. Ang limitadong tinatayang financial exposure ay nagpapababa sa agarang panganib sa solvency, ngunit maaaring makasama sa tiwala sa USDT ang mga balitang regulasyon at magpataas ng panandaliang volatility sa merkado ng stablecoin.
Bearish
Ang direktang epekto sa presyo ng USDT ay bearish dahil nagdudulot ang imbestigasyon ng mga alalahanin tungkol sa pagsunod sa mga sanction, pagpapatupad ng blacklist, at mga ugnayan ng Tether sa mga bangko. Sa maikling panahon, maaaring mag-udyok ang mga negatibong balita sa mga trader at institusyon na bawasan ang kanilang exposure sa USDT, dagdagan ang redemptions, o ilipat ang liquidity sa ibang stablecoin. Maaari itong magdulot ng pansamantalang paglihis mula sa peg sa dolyar ng US, mas malalawak na spread, at mas mataas na volatility, lalo na kung mag-anunsyo ang mga regulator ng karagdagang wallet freeze o pormal na enforcement action.
Mukhang maliit ang iniulat na $64 milyon na mga asset na posibleng apektado kumpara sa kabuuang reserba ng Tether, kaya hindi awtomatikong nagpapahiwatig ang balita ng malaking banta sa solvency. Maaaring limitahan ang agarang pinsala sa merkado ng sinasabing pakikipagtulungan ng Tether sa mga law-enforcement agency at ng iniulat nitong suporta sa pag-freeze ng halos $550 milyon na mga asset na may kaugnayan sa Iran. Gayunman, sa mas mahabang panahon, maaaring magpataas ng compliance cost ang patuloy na pagsusuri, maglimita sa access sa mga exchange at bangko, at magpababa ng tiwala sa mga centralized stablecoin. Maliban kung magbigay ang Tether ng mas matibay na ebidensya ng epektibong mga kontrol o isara ang imbestigasyon, nananatiling negatibo ang risk balance para sa USDT.