Tether đối mặt với cuộc điều tra về lệnh trừng phạt Iran và rủi ro 64 triệu USD
Tether đang chịu thêm áp lực pháp lý sau khi các thành viên Đảng Dân chủ thuộc Tiểu ban Thường trực Điều tra của Thượng viện Mỹ cáo buộc USDT được sử dụng rộng rãi trong các mạng lưới né tránh lệnh trừng phạt có liên hệ với Iran. Báo cáo sau đó đã xem xét 847 ví bị trừng phạt hoặc bị nhắm đến, và phát hiện 84% trong số này sử dụng USDT độc quyền hoặc gần như độc quyền. Báo cáo cũng liên kết 603 triệu USD giao dịch USDT trong giai đoạn 2021–2025 với hai đối tượng buôn lậu dầu mỏ người Iran bị trừng phạt, có liên hệ với các cơ quan Iran, Hezbollah và lực lượng Houthi.
Các điều tra viên đặt câu hỏi về những biện pháp chống rửa tiền và kiểm tra tuân thủ lệnh trừng phạt của Tether, đồng thời chuyển các phát hiện cho Bộ Tài chính và Bộ Tư pháp Mỹ. Các phát hiện trước đó cho biết hai ví liên quan đến Iran nắm giữ 344,2 triệu USD USDT khi bị OFAC chỉ định, trong khi bốn ví liên quan đến Ngân hàng Trung ương Iran nắm giữ khoảng 131 triệu USD khi bị phong tỏa. Theo báo cáo, hơn 34,6 triệu USD đã được chuyển khỏi năm địa chỉ liên quan đến Hezbollah sau khi có thông báo tịch thu.
Tether bác bỏ các cáo buộc, cho biết công ty đã hỗ trợ phong tỏa gần 550 triệu USD USDT liên quan đến Iran trong năm 2026 và hỗ trợ hơn 2.900 cuộc điều tra. Riêng Bộ Tư pháp đã đệ trình đơn kiện dân sự yêu cầu tịch thu 84,2 triệu USD liên quan đến Capstone, một đơn vị xử lý thanh toán cho Tether và Bitfinex. Tether cho biết các tài sản bị ảnh hưởng tại EQIBank chiếm dưới 0,034% tổng tài sản của tập đoàn, tương đương mức phơi nhiễm khoảng 64 triệu USD dựa trên dự trữ quý II.
Những diễn biến này làm gia tăng rủi ro về tuân thủ, ngân hàng và quản lý dự trữ đối với Tether. Các nhà giao dịch nên theo dõi thêm các động thái của OFAC, các cuộc điều tra của Quốc hội và mọi thay đổi trong chính sách đưa vào danh sách đen của Tether. Mức phơi nhiễm tài chính ước tính tương đối hạn chế giúp giảm rủi ro mất khả năng thanh toán trước mắt, nhưng các thông tin pháp lý có thể gây áp lực lên niềm tin đối với USDT và làm tăng biến động ngắn hạn trên thị trường stablecoin.
Bearish
Tác động trực tiếp lên giá USDT là tiêu cực, vì cuộc điều tra làm dấy lên lo ngại về việc tuân thủ các lệnh trừng phạt, thực thi danh sách đen và các mối quan hệ ngân hàng của Tether. Trong ngắn hạn, những tiêu đề tiêu cực có thể khiến các nhà giao dịch và tổ chức giảm mức độ tiếp xúc với USDT, tăng lượng quy đổi hoặc chuyển thanh khoản sang các stablecoin khác. Điều đó có thể tạo ra những sai lệch tạm thời so với tỷ giá neo với đô la Mỹ, khiến chênh lệch giá mở rộng và biến động gia tăng, đặc biệt nếu cơ quan quản lý công bố thêm các lệnh đóng băng ví hoặc hành động cưỡng chế chính thức.
Số tài sản trị giá 64 triệu USD có khả năng bị ảnh hưởng được cho là khá nhỏ so với tổng dự trữ của Tether, vì vậy bản thân tin tức này chưa cho thấy mối đe dọa nghiêm trọng đối với khả năng thanh toán. Việc Tether tuyên bố hợp tác với cơ quan thực thi pháp luật và được cho là đã hỗ trợ đóng băng gần 550 triệu USD tài sản liên quan đến Iran có thể hạn chế thiệt hại tức thời đối với thị trường. Tuy nhiên, về dài hạn, sự giám sát liên tục có thể làm tăng chi phí tuân thủ, hạn chế quyền tiếp cận các sàn giao dịch và ngân hàng, đồng thời làm suy giảm niềm tin vào các stablecoin tập trung. Nếu Tether không đưa ra bằng chứng thuyết phục hơn về hiệu quả của các biện pháp kiểm soát hoặc cuộc điều tra không được khép lại, cán cân rủi ro đối với USDT vẫn là tiêu cực.