Le financement du secteur crypto chute de 49 % en septembre, à 1,29 milliard de dollars
En septembre, le financement des cryptomonnaies a baissé de 49 % par rapport au mois précédent, à 1,29 milliard de dollars répartis sur 76 tours, un montant inférieur à la moyenne des six derniers mois. Cette somme provient de 75 entreprises du secteur ; en août, 85 tours avaient permis de lever 2,54 milliards de dollars. Le secteur des paiements a dominé les financements, attirant 553,5 millions de dollars dans le cadre de 15 opérations, soit 43 % du total mensuel. La série C de Jeeves, d’un montant de 110 millions de dollars, a été le plus important tour de capital-risque. Huit entreprises ont levé environ 342,8 millions de dollars par le biais de PIPE, de dette ou de financements en fonds propres après une introduction en Bourse.
L’activité de fusions-acquisitions a progressé : 16 acquisitions ont été annoncées, soit deux fois plus qu’en août. Parmi les opérations notables figuraient le projet de Circle d’acquérir Tazapay pour 400 millions de dollars, entièrement en actions, et l’acquisition d’OpenZeppelin par S&P Global. Quatorze gestionnaires de fonds ont déclaré environ 1,07 milliard de dollars de nouveaux capitaux dans des dépôts Form D, avec Arrington XRP Capital, Electric Capital et Variant en tête. Le contraste entre la baisse des investissements déployés dans les cryptomonnaies et la hausse des engagements envers les fonds pourrait soutenir l’activité transactionnelle au cours des prochains trimestres.
Les déblocages de jetons destinés aux investisseurs ont totalisé 43,7 millions de dollars en septembre, et 60,6 millions de dollars sont prévus en octobre. LayerZero et Ethena représentent la majeure partie du montant prévu en octobre. Dans l’ensemble, le financement des cryptomonnaies en septembre témoigne d’un ralentissement de l’activité d’investissement actuelle, tandis que la consolidation reste active et que des capitaux considérables sont disponibles pour de futures opérations.
Neutral
Le rapport est neutre pour les marchés des cryptomonnaies, car il décrit l’activité de l’ensemble du secteur plutôt qu’un catalyseur direct pour un jeton majeur. La baisse mensuelle de 49 % du financement des cryptomonnaies et les montants inférieurs à la moyenne des six derniers mois peuvent signaler une prudence à court terme des investisseurs et peser sur le sentiment entourant les projets en phase de démarrage. Toutefois, les données de financement ne se traduisent pas nécessairement par des achats ou des ventes immédiats sur le marché au comptant.
D’autres indicateurs compensent cette inquiétude. Les 16 acquisitions annoncées témoignent de la poursuite de la consolidation, tandis que les gestionnaires de fonds ont fait état d’environ 1,07 milliard de dollars de nouveaux capitaux. De tels engagements peuvent soutenir les transactions au cours des prochains trimestres, mais ne garantissent pas que les capitaux seront investis dans des jetons liquides. Les déblocages destinés aux investisseurs en octobre, d’une valeur de 60,6 millions de dollars et concentrés sur LayerZero et Ethena, pourraient créer une pression à court terme sur l’offre si les bénéficiaires vendent. L’effet réel dépend de la profondeur du marché, du comportement des détenteurs et de la conjoncture générale.
Comme lors de périodes antérieures où le financement en capital-risque avait ralenti sans que les fonds disponibles disparaissent, les traders pourraient distinguer l’appétit pour le risque à court terme de la capacité d’investissement à long terme. Surveillez les cours des jetons et les volumes d’échange autour des dates de déblocage, ainsi que la liquidité générale et le sentiment du marché. Dans l’ensemble, ces chiffres indiquent une situation contrastée, et non un signal clairement haussier ou baissier pour l’ensemble du marché.